22家百亿级私募管理资金总量占股票私募总规模近四成

    股票私募头部效应加大

    ■本报记者 王宁

    今年以来，私募行业整体成长放缓，小基金生存仍然承压。《证券日报》记者根据格上财富发布的最新数据梳理发现，截至今年上半年，已登记的私募证券投资基金管理人数量为8875家，产品数量为38538只，管理规模为2.33万亿元。

    与此同时，股票私募的头部效应进一步加大，在全部管理资金的2.33万亿元中，百亿级私募共管理8621亿元，这也是从去年底的31.81%增长到37%，增长5.19个百分点，显示大型机构吸金能力越来越强。

    股票私募管理规模

    不足2.4万亿元

    根据中基协已登记数据来看，私募基金管理人整体数量有24304家，已备案私募基金为77722只，管理基金总规模为13.28万亿元。其中，证券类私募共管理资金2.33万亿元，有22家百亿级私募机构共管理8621亿元。

    从数据统计来看，2019年二季度私募基金管理人数量较上季度减少，私募基金数量、管理基金总规模均较上季度实现增长。从近12个月的数据来看，全行业管理规模在4月份增长较多，这源自3月份市场参与者对国内外环境趋好的预期，此后随着国内外环境的变化，5月份、6月份总管理规模出现小幅负增长，但相较去年仍在较高位徘徊。同时，管理人增量自今年1月份以来徘徊在0值或负值，尽管4月份略有回升，但全行业整体呈现负增长走势，这与中小基金退出有关。

    业内人士认为，全行业管理规模的增量仍然由大机构带动，小机构在当前环境下募资仍有困难，过大的运营成本是导致退出的主要因素。

    记者梳理发现，截至今年上半年，已登记的私募证券投资基金管理人有8875家，正在运作的基金有38538只，管理规模为2.33万亿元，二季度私募证券投资基金管理人较一季度有所缩减，基金数量和管理规模总量有微幅增加。

    截至今年上半年，有22家百亿级私募共管理8621亿元，资金总量占股票私募总规模的37%，较去年底的31.81%增长5.19个百分点，为其他类管理资金量占比中增幅最大，显示今年上半年全行业的头部效应进一步加大，大型机构吸金能力越来越强。

    分规模来看，10亿元以下规模管理人管理的资金总量占比下降，从年初的25.62%下降到15.00%，降幅显著，这与小型私募被挤出市场有关；而50亿元-100亿元、20亿元-50亿元、10亿元-20亿元规模的管理人管理资金总量占比均有不同幅度上涨，这与部分资金分流、部分机构规模缩水掉档有关。

    景林和凯丰

    占据两策略首位

    根据中基协数据显示，截至今年上半年，证券类百亿级私募机构共有22家，较2018年末的27家变化较大。其中，纯股票策略机构9家，纯债券策略机构8家，纯宏观对冲策略3家，另有两家机构分别是宏观对冲、股票混合、股票、债券混合策略。

    从地域分布来看，北京地区百亿级私募最多，其股债分布较为均匀，其次是上海地区，以股票型为主，最后是深圳和广州及其他地区，也是宏观对冲策略集中分布区域。区域分布与研究风格吻合，北京地区由于首都优势，吸引较多大型私募机构；上海近几年不断强调金融建设方面投入，金融机构整体的股票投资实力不断上升；深圳和广州等其他地区由于办公和政策更优惠，对新兴机构有更强的吸引力。

    数据显示，凯丰投资上半年收益超出同策略均值逾20%，景林资产超出同策略均值18.24%。另据格上研究中心数据显示，今年上半年全证券类私募行业股票策略平均收益率为18.43%，宏观对冲策略平均收益率为8.17%，债券策略平均收益率为3.69%。从可展示的部分百亿级机构业绩表现来看，景林资产以36.67%的平均收益率位于股票策略榜首（超出行业平均18.24%），凯丰投资以29.38%的平均收益率位于宏观对冲策略榜首（超出行业平均21.21%），乐瑞资产以6.66%的平均收益率位于债券策略榜首（超出行业平均2.97%）。