培育一流投资银行 提升执业质量是关键

    李文

    近日召开的中央金融工作会议对资本市场改革发展提出了明确要求，其中明确提出“培育一流投资银行和投资机构”。

    笔者认为，培育一流投资银行意义重大，对于促进资本市场平稳健康运行，更好发挥资本市场价值发现、资源配置功能、更好地为经济社会发展提供高质量金融服务，助力更多优质企业融资发展等方面具有重要意义。对于证券行业而言，培育一流投资银行，将推进头部券商加速实现综合化发展，做优做强，同时也加快行业差异化发展，特色券商将通过细分领域的深耕实现专业化发展。

    近年来，证券业践行高质量发展，行业呈现出头部券商领先发展，中型券商差异化、特色化发展的态势，一批优质券商脱颖而出。尤其是全面注册制改革，进一步推动券商归位尽责，提升核心竞争力，为培育一流投资银行奠定了基础。

    对于证券公司来说，投资银行业务是其主营也是核心业务之一。培育一流投资银行，对于投行业务的执业质量提出更高的要求，当下，推动投行业务转型升级是重点。全面注册制下，证券公司正在通过“投行+投资+研究”等方式提升综合服务能力，增强价值发现能力，服务企业全生命周期。并且提供多元金融服务，在改善融资结构、优化资源配置方面发挥积极作用。此外，还应重视投行业务内控合规建设，真正具备与注册制相匹配的理念、组织和能力，切实归位尽责，不断提高项目质量。

    一流投资银行还应当具备专业的研究和分析能力，能够提升市场定价的合理性和有效性，更好地反映市场供求关系和资产真实价值。这有助于提高资本市场的资源配置效率，支持实体经济发展。同时，投资银行作为专业机构投资者，需要深化对金融市场的理解，在投资决策中坚守专业标准，有利于促进市场稳定和投资者保护。

    顺应资本市场双向开放趋势，培育一流投资银行更需要加快国际业务布局，提升国际业务占比，发挥自身在跨境资本市场服务、国际交流等方面的优势，促进全球产业链构建，讲好中国故事。另外，还要尽快适应金融科技的发展趋势，重视金融科技数字化转型对各项业务的支持和赋能作用，提升服务质量、效率和客户体验，以更好地满足市场需求和应对行业竞争。

    综上，虽然我国头部券商在规模体量、资产规模负债能力、国际化竞争力等方面，与国际一流投资银行还有明显差距，但是明确目标是迈向成功的重要一步。中资券商正面临前所未有的战略机遇，头部券商更是“义不容辞”，应当以国家战略为导向，抓住改革机遇期，提升执业质量和服务实体经济能力，加快推动投行业务转型，做优做强，逐步缩小与国际一流投资银行的差距。