锂电企业扩产投资有三大亮点

    赵学毅

    9月29日，宁德时代、隆基绿能、中科电气、胜利精密、万里扬、格林美等多家公司发布涉锂电产业链的投资、投建或扩产公告，投资金额达数百亿元。与此同时，比亚迪与欧洲多家领先乘用车经销商达成战略合作，加速“驶”向海外。

    春江水暖鸭先知。按照国家规划的发展愿景，2025年新能源汽车销量有望突破500万辆，初步形成世界级智能网联新能源汽车产业集群雏形，智能网联新能源汽车产销量占全国比重达到10%以上。受益于下游新能源汽车持续的高景气度，新能源电池及锂电设备需求持续爆棚。

    此轮锂电企业扩产投资有三大亮点：一是产业链各龙头公司齐出手，既有万亿元市值的动力电池龙头宁德时代，又有千亿元市值的锂盐龙头赣锋锂业，还有电池回收龙头格林美；二是投资规模巨大，比如宁德时代拟斥资140亿元在河南投建洛阳新能源电池生产基地项目，格林美将斥资130亿元布局相关锂电池新材料项目；三是延链、补链、强链意图明显，既有宁德时代超500亿元建设“磷矿—原料—前驱体—正极材料—电池回收”全产业链，也有赣锋锂业涉足动力电池领域。头部企业构建“一体化”布局，成为其弥补上下游供需错配短板的主要手段。

    笔者认为，当前中国已成为全球最大的动力电池市场，不仅产业链完整，并且拥有技术优势，加码投资对巩固这一优势十分必要。预计未来几年动力电池需求会持续快速增长，锂电企业扩大产能势在必行。

    政策合力也有利于锂电企业发展。近年来，国务院以及工信部、财政部等部门印发了众多动力锂电池相关政策规划，鼓励和规范我国动力锂电池行业发展。新能源汽车领域已经形成了覆盖行业管理、推广应用、税收补贴、基础设施等不同方面的政策体系。在政策驱动和市场激励下，各地竞相加快新能源电池产业发展。

    笔者认为，各路资本大手笔扩产，也可能带来产能过剩的风险，尾部企业则面临淘汰出局。但随着技术突破、规模效应显现，行业洗牌也将提升行业整体质量。相关企业需要做好可行性研究，量力而行，以避免产能过剩风险。