警惕新能源市场过热风险

    证券时报记者 赵黎昀 毛可馨

    据中国电池工业协会统计，2020年中国锂电磷酸铁锂材料产量约14.3万吨。

    而时隔不足一年，一众分析人士已给出预判，到2025年，全球磷酸铁锂需求将突破200万吨。

    磷酸铁锂是锂电池上游的一种材料，受益于电动车景气度而快速增长，又凭借较高的性价比获得追捧，在未来拥有广泛的应用场景和几何倍增长的市场空间。磷酸铁锂在短短一年内吸引众多传统化工行业巨头涉足，化工企业甚至希冀以此为突破口，切入新能源赛道。

    复合肥企业搞电池材料也好，水泥企业搞光伏电站也罢，都只是目前资本逐梦“新能源”的缩影。

    近年来，无论是宏观层面全球范围新一轮能源革命的必然趋势，还是微观层面以汽车为代表的行业产成品迭代，都已促使工业、制造业领域的“新能源改革”蔚然成风。

    一方面，“新能源”三个字作为趋势的代表，已成为资本的宠儿，投资的热土。另一方面，在国家实现双碳目标的大方针下，传统工业企业必然面临转型，势不可挡。

    新能源未来的发展空间毋庸置疑，但扎堆布局的同时，也要注意有节有度。

    需要看到，这两年风光无两的光伏行业，此前也一度因产能过剩而步入低谷，龙头企业债台高筑。磷酸铁锂眼下正是火热，但仅在一年前还深陷行业低谷期，因需求不足而利润微薄。磷酸铁锂市场空间似乎一夜飞升的同时，行业产能布局速度也在空前提升，市场竞合一触即发。行业的周期性特点值得产业链时刻警惕。

    没有只涨不跌的商品价格，也没有永远赚钱的行业。

    虽然当前新能源产业链上众多商品价格处于高点，企业盈利水平可观，但可以预判，随着市场热度高涨，抢食者纷至沓来，红利的可持续时长将快速缩减。此前属于小众、精细化工的锂电材料将来会跃升至大宗商品的行列，到那时考验企业的核心竞争力就在于控制成本的能力，这也提示价格不可能长期处于高位，行业降本的需求意味着当前20%甚至30%的毛利率水平只能是阶段性的。

    当前尚未入局者，切忌盲目进入，成为追浪逐风的牺牲品。而已做为局中人，更需研判形势，权衡自身产业优势，以技术和实力压减成本，才能在未来激烈的市场竞争中抢占一席之地。