新LPR机制对农村商业银行的影响及建议

　　(南阳银保监分局 白巧丽)2019年8月，央行发布新的LPR机制，从机制推行情况来看，对各行各业带来一定的影响，本文以农村商业银行的角度，通过对新旧LPR机制对比，分析新LPR机制的推行对农村商业银行影响及建议。

　　一、新LPR机制与旧机制的对比

　　(一)报价频率由每日改为每月。旧机制是2013年10月26日起运行，每日上午11:30发布价格。新机制自2019年8月20日起，每月20日(遇节假日顺延)9：30公布报价。报价频率降低至月，一个重要的作用是避免LPR波动大，从而保证银行贷款定价在月内保持稳定，以免银行贷款过于频繁的调价引起混乱。

　　(二)利率加点由基准改为公开市场。新机制采用“公开市场操作利率加点”定价方式后，由LPR引导贷款利率，传导路径由旧机制的“贷款基准利率贷款利率转变为货市政策利率-PR-贷款利率”，增加了货币政策利率直接影响贷款利率的渠道，有助于进一步疏通货币政策的传导路径。

　　(三)报价品种期限新增5年期以上。由于当前人民币贷款基准利率有短期、中长期等多个品种，具有较为完备的期限结构。旧机制仅有1年期一个品种，新机制增设5年期以上品种，可以完善LPR期限结构，有助于引导银行中长期贷款，降低企业实际融资成本。

　　(四)报价行数量扩大到18家。为提高贷款市场报价利率的代表性，在原有的10家全国性银行基础上增加城市商业银行、农村商业银行、外资银行和民营银行各2家，扩大到18家。

　　二、新的LPR机制对农村银行的影响

　　(一) 存款增长难度加大，资金成本上升。新的LPR机制是在公开市场操作利率基础上加点进行报价，市场化程度较高，加点的权限由各银行各自决定，因此自主操作空间较大，大型银行存款体量大，低成本存款占比比较合理，资金使用成本相对较低，而农村商业银行经常由于头寸不足而导致信贷计划紧张，因此在投放实体贷款时，大型银行很可能依靠自身利率执行优势抢挖商业银行客户，农村商业银行若要增加贷款规模，势必付出较高的资金成本。

　　(二)信用溢价增加，贷款规模有所下降。当前实体经济发展缺乏增长热点，特别是受疫情影响，大部分企业处于经营发展萧条期，短时间内经营扩张计划暂缓，信贷资金需求下降，此外，农村商业银行面对的客户群体大多为农村小微企业和农户，风险较高，信用溢价增加，机构在考虑自身的风险防范前提下，若贷款执行利率太高，客户就会选择利率较低的大型银行，若贷款执行利率太低不能覆盖风险，农村商业银行宁愿信用收缩，也不愿冒高风险经营。

　　(三)存贷利差收窄，资本利润率有所下降。随着新LPR机制的推行，金融消费者自主选择的合作银行机构的意识进一步增强，人们都希望存款利率越高越好，贷款利率越低越好。银行的经营要考虑利益相关者的利益，特别是追求股东利益的最大化。判断一家机构的盈利能力不单纯考虑利润净额、净息差，要考虑资产成本，同时还要测算经济资本占用，也就是银行自身的资金使用成本，按照上述方法测算，银行机构要对资产成本、资本成本的占用、运营成本、信用成本等进行精确的测算，新LPR机制的推行使的农村商业银行负债端成本增加，资产端资金收益下降，必将导致整体资本利润率下降。

　　三、应对影响的建议

　　(一)创新产品，降低资金成本。农村商业银行要迎合新LPR机制推行的背景和市场需求，开发创新产品，丰富金融工具，吸引低成本存款，创新信贷产品以满足客户需求，提升自身议价能力，以提高收益降低成本。同行业间理性、良性竞争，摒弃过去变相高息揽储“价格战”，通过创新不断拓宽资金渠道，提升自身竞争力。

　　(二)完善机制，提高LPR定价能力。一是农村银行要不断完善FTP(内部资金转移定价)管理体系，建立风险筛查系统，选择和培养具有定价能力的人才，为新LPR机制的推行提供技术支持。二是农村商业银行要提高风险管控能力，不断完善信贷政策体系建设，健全贷款流程管理，探索多元化不良贷款处置措施，防止风险上升导致信用成本增加。

　　(三)差异化经营，提升市场竞争力。农村商业银行要坚守市场定位，立足本土，探索差异化、特色化发展战略，不断提升市场竞争力。农村商业银行主要在县域，要着眼于当地小微企业和农户，利用地方法人机构小而灵活，熟悉当地的情况的特点，坚持小而美，而不是大而全，制定本土化、差异化、特色化发展战略，不断提升市场竞争力。

　　(农村金融时报 河南驻地记者王松 推介)