社评 | 经济下行是银行转型的黄金期

2016年上市银行的中期业绩已全部亮相，从公布的数据看，净利润增速下行趋势逐渐显现，部分银行的营业收入甚至出现了负增长。业界又开始担忧，商业银行的业绩拐点会否由此出现。

事实上，当前银行盈利增速下降是受多重因素影响。首先是因为银行前些年利润增长速度比较快，净利润基数比较大;其次，目前经济大环境仍处于下行压力中。此外，诸如利率市场化、互联网金融机构的崛起等行业的新态势，也对银行盈利水平带来了影响。

从当前来看，这些因素确实给银行业的业绩带来多角度的压力，但与此同时，这些压力也在倒逼银行业的改革和发展。

不可否认，信息科技的进步和互联网商业模式的兴起，全方位地改变了金融消费的习惯和金融交易的方式，新型金融机构迅速分食着原先属于银行的“蛋糕”。但也正因为这样的竞争，各商业银行已经开始改变过去的思维，更加努力地寻找新的利润增长点。

可以看到，如今的银行，已经着手从曾经单一的信用中介向全面的金融服务商转变，多措并举扩大着自己的市场份额，行业优胜劣汰的脉络逐渐呈现，市场更具活力。

与此同时，各家商业银行选择借助市场力量来加大对不良资产的清收处置力度，同时严格控制增量贷款质量，以更积极主动的态度来应对资产质量发生的变化。从四大行半年报可以看到，今年上半年新增不良贷款出现放缓迹象。

对于未来，无论业界专家还是银行高管对短期都不乐观。其均认为，目前还处于比较困难和复杂的环境之中，短期内难有较大起色。同时，由于各个银行半年报披露的逾期贷款指标也不容乐观，反映出不良贷款的进程仍未结束，预计银行未来的利润仍会受到侵蚀。

这样的认识是实事求是的。认清现状，方可寻找方向。事实上，经济周期的波动是任何一个经济体都会经历的过程，不同的阶段均存在着可寻觅的机遇。

经济下行的压力虽然让银行的信贷投放趋缓、利润增长减速，但这同时让银行能够在多年的快速发展后有一个冷静期，以调整业务结构、改变发展模式。近年来，商业银行大力发展中间业务，迅速搭建互联网金融框架，试点“投贷联动”业务等，改革和发展的步伐前所未有。

与此同时，经济下行周期，亦是各种资产价格的下行周期。商业银行可以更好地提前布局一些未来具有成长潜力的行业和板块，等待经济周期的转换，以获得更大的收益。

此外，市场化改革是一个优胜劣汰的过程。经济下行的压力是最好的试金石，那些改革到位、体制顺畅、理念先进的机构会在此刻脱颖而出，保持稳健;而那些在经济上行期掩盖问题的市场主体则会漏洞百出，被兼并重组，甚至彻底退出是其最终的方向。

大浪淘沙始见金。我们认为，应当利用好当前的特殊经济时期，加快推进各项金融改革，理顺机制、打好基础，进一步挤出泡沫，留下精华。只有这样，才能在下一个经济周期转换之际，让我们的经济、金融体系厚积薄发，腾飞到新的高度。