实体企业避险热情高涨期货业盈利再创历史新高

    近年来，以原油为代表的大宗商品价格剧烈波动，期货市场风险管理的重要性日益凸显。随着越来越多的实体企业参与避险，期货公司和实体企业形成双赢局面，期货业迎来爆发式增长。

    中期协数据显示，2021年全国期货公司共实现净利润137.05亿元，盈利水平创历史新高。另据避险联盟网统计，去年发布衍生品使用信息相关公告的实体行业A股上市公司共有891家，其中878家参与避险。

    证券时报记者还从期货公司处获悉，不少企业在参与期货避险中取得较好效果，有效控制原料成本。

    期货业盈利再创新高

    137.05亿元的总净利润刷新中国期货业年度盈利纪录，较2020年的86.03亿元增长59.3%。

    除了净利润，期货业其他主要指标也大多明显增长。数据显示，去年全国期货公司交易额达579.39万亿元，同比增长32.97%。年末客户权益为11847.34亿元，增长43.65%。

    南华期货、瑞达期货两家上市期货公司此前陆续发布2021年度业绩预告。其中，南华期货预告净利润为2.43亿元，大增157.61%。南华期货在公告中表示，2021年期货行业整体呈现较快发展态势，规模不断提升，公司坚持既定的发展战略，充分发挥业务资源整合优势，大力开发机构客户和产业客户，推动公司各项业务规模的稳健增长，使得整体盈利能力较2020年有较大的提升。

    瑞达期货同样业绩大增，公司预告去年净利润为4.93亿元～5.2亿元，同比增长98.12%～108.97%。在业绩变动原因说明中，瑞达期货指出，2021年企业套期保值需求和财富管理配置需求持续增加，全行业客户保证金权益继续大幅增长，持续突破历史新高，期货行业的社会功能进一步体现；期货市场成交量、成交额大幅增长，行业利润同比大幅增加。

    “今年期货公司的经营情况还是挺不错的，原油等大宗商品价格上涨趋势比较明确，各类投资者的入市积极性都很高。”有期货公司人士称。

    A股公司积极参与避险

    据避险联盟网统计，2021年发布衍生品使用信息相关公告的实体行业A股上市公司共891家，旨在避险的有878家，旨在投资的有2家，避险、投资目的兼具的有11家。具有避险目的共有889家，避险是绝大多数上市公司使用衍生品的主要目的。

    从去年上市公司避险相关公告的信息来看，在五大类风险中，汇率风险上的避险意愿最大，共有719家上市公司的公告中提及汇率风险对冲；其次是商品价格风险和利率风险。使用四大类避险衍生工具的上市公司数量排名由高到低依次是远期、期权、互换和期货。公告中明确提及使用远期作为对冲工具的最多，为710家，明确提及使用期货的有317家。

    2021年1009家使用衍生品的上市公司中，新加入的有284家，往年曾经使用过衍生品的有725家；新加入公司的平均上市年限约为7年，老公司平均上市年限约为13年。通过最近三年新老公司的对比可看出，使用衍生品的上市公司年轻化趋势明显。

    2021年避险企业的主力军是民营企业，1009家使用衍生品的上市公司中，共705家民营企业，占比接近7成。从行业分布看，电子、化工、机械设备、电器设备、医药生物等行业的避险企业数量较多。