上市券商积极回报投资者把“注销式”回购、现金分红落到实处

    本报记者 周尚伃

    见习记者 于宏

    为践行“以投资者为本”的发展理念，截至3月21日，2月份以来至少有8家上市券商公开发布了“质量回报双提升”“提质增效重回报”行动方案并积极“落到实处”，计划通过回购股份、现金分红等举措切实加大对投资者的回报力度。

    中国社会科学院上市公司研究中心副主任张鹏对《证券日报》记者表示：“上市券商积极回购股份的举措是一举多得的，既能够保护投资者利益，有效地维护市场稳定，也有利于自身的发展。既有利于当下，也着眼于长远，能够将提升投资者回报与公司长期业绩增长的目标相结合，让投资者收益的稳定与公司经营的稳定形成相互支撑。”

    多家券商短期内启动二次回购

    3月15日，证监会发布《关于加强上市公司监管的意见（试行）》强调，提升股份回购效果和监管约束力。推动优质上市公司积极开展股份回购，引导更多公司回购注销，增强稳市效果。要求主要指数成份股公司明确股价短期大幅下跌等情形下的回购增持等应对安排。要求未增持或回购的破净公司在定期报告中说明改善公司投资价值的相关举措。

    其中，实施股份回购则是上市券商积极落实上述行动方案的举措。在监管部门的引导下，同时基于对各自公司持续发展的信心和对公司价值的高度认可，今年以来，多家上市券商陆续抛出股份回购方案并迅速落实。例如，2月6日，西部证券发布公告称，拟使用自有资金5000万元至1亿元以集中竞价交易的方式回购公司股份。

    还有部分上市券商坚持不断以实际行动“说话”，在短期内抛出了第二轮回购计划。比如，3月4日，国金证券发布公告称，拟以5000万元至1亿元资金回购公司股份，此时距离国金证券完成上一轮回购也仅过去了一个月时间。紧接着，3月20日晚间，国金证券就正式发布以集中竞价交易方式回购股份的回购报告书，回购的股份将全部用于减少公司注册资本，并自回购完成之日起十日内注销。

    “上市券商回购股份，向市场传递了积极信号。”星图金融研究院研究员武泽伟对《证券日报》记者表示，一方面，这表明相关公司营运良好、利润丰厚、现金流充足，管理层对于公司未来具有充沛的信心；另一方面，“注销式”回购可以减少二级市场上流通的股份，有助于提高净资产收益率等指标，表明管理层重视股东利益，努力为投资者创造更好的持有体验。

    “注销式”回购案例增多

    以往，上市券商回购股份多用于股权激励或员工持股计划，“注销式”回购在证券行业中并不常见。

    今年以来，为积极践行“以投资者为本”的理念，进一步提升投资者的获得感，上市券商回购股份并注销的案例正在持续增加。除上述提到的国金证券外，2月底，东方财富完成一轮金额近10亿元的回购时就宣布，拟将回购股份用途由原计划的用于股权激励或员工持股计划调整为全部用于注销并减少注册资本。

    3月21日晚间，东吴证券发布公告称，注销存放于回购专用证券账户的3879.98万股A股股份，本次注销完成后，公司注册资本将减少3879.98万元，注销日为2024年3月22日。

    除股份回购外，上市券商还可以通过多种途径传递公司价值，例如现金分红机制也是实现投资者回报的重要形式，可以让投资者有实实在在的获得感。

    从已发布2023年年报的上市券商来看，国海证券拟分配利润2.55亿元（含税，下同），占公司2023年实现可分配利润的135.22%；同时，公司还制定了未来三年股东回报规划（2024年至2026年）。方正证券拟派发现金红利总额1.89亿元。东方财富2023年已实施的股份回购金额5.12亿元视同现金分红，结合拟派发的现金红利6.31亿元，2023年现金分红总额为11.43亿元，占2023年度归属于上市公司股东净利润的13.95%。

    当前，不少上市券商还在不断探索优化股东回报长效机制，例如，申万宏源表示，未来将继续牢固树立回报股东意识，强化长期、稳定、可持续的股东回报，建立常态化回报机制，保持稳健现金分红政策，与投资者共享发展成果。国信证券表示，将继续统筹好业务发展与股东回报的动态平衡，在制定利润分配政策时充分听取中小投资者的意见和建议，长期保持连续、稳定的现金分红政策。