机构研判两会热点：AI、新质生产力成热词

    本报记者 周尚伃

    见习记者 于宏

    近期，多家券商研报聚焦两会相关话题，密集发布研报，围绕政策可能为市场带来的利好和机遇发布最新研究观点，多家券商给出积极预判。

    基于历年经验和市场规律特征，华福证券首席经济学家燕翔表示，当下A股上行行情有望持续。短期来看，可重点关注国证2000、中证1000等小盘成长风格。中长期来看，国内经济回升向好趋势不变，今年上市公司整体盈利有望继续改善，海外方面美联储今年或将开启降息周期，全球流动性边际改善，A股市场中长期上涨行情仍未结束。

    从当前市场情况来看，中金公司研究部国内策略首席分析师李求索认为，近期国内稳增长、稳预期、稳市场政策举措陆续出台，资本市场改革预期升温，市场流动性压力缓解，叠加科技产业趋势的催化，市场出现情绪反转并展开强劲反弹。

    展望市场走势，李求索表示，短期修复行情有望延续，中期走势则取决于政策环境，尤其是财政和货币政策的协同发力。风格方面，近期流动性环境改善后，小盘风格涨幅高于大盘，小盘风格短期仍有望占优。

    “两会重视的方向往往蕴含全年重要投资主题。”海通证券策略首席分析师吴信坤表示，在产业层面，培育新动能或是今年的重点，政策或发力新质生产力。当前，加快发展和形成新质生产力、推动新旧动能转换的必要性逐渐凸显，同时，我国发展以新质生产力为代表的主导产业已具备一定基础。

    国投证券策略首席分析师林荣雄表示，题材方面，今年可重点跟踪关注AI数字经济和新质生产力领域，例如半导体、工业母机、低空经济与机器人等题材。

    在投资者关注的产业政策重心方面，华泰证券研究所策略首席分析师王以认为，“推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新，有效降低全社会物流成本”可能是重要的扩内需抓手，机械、汽车、家电、交运等行业有望受益。

    配置策略方面，哪些板块被看好？吴信坤表示，当前白马板块估值处在历史低位，随着宏微观基本面的逐渐改善，白马股有望占优，表现更加稳健。中期白马成长仍是主线，可重视受益于政策催化的硬科技制造及医药，重点关注电子、数字基建和数据要素、AI应用、创新药等。

    华鑫证券策略分析师杨芹芹也表示，外有催化映射，内有产业政策利好，因此新质生产力相关板块值得关注，例如AI、半导体、机器人、工业母机、智能驾驶等领域。

    “行业配置上，近期有科技进步预期驱动及新质生产力相关政策催化的TMT领域有望表现较好，互联网、计算机、电子板块有望继续活跃；结合稳增长政策预期的抬升，设备更新和消费品相关板块也可能有阶段性机会。”李求索表示。

（编辑 上官梦露）