市场情绪逐步修复 多家券商给予未来A股市场积极判断

    本报记者 周尚伃

    见习记者 于宏

    春节后，龙年A股走势备受关注。2月18日至19日，新春伊始，证监会召开系列座谈会，就加强资本市场监管、防范化解风险、推动资本市场高质量发展广泛听取各方面意见建议。同时，多家券商陆续发布策略报告，对后市行情走势给出积极研判，认为当下投资者情绪有望持续改善。

    多重利好有望助市场回暖

    2月份以来，证监会持续发布政策利好，就股票质押、两融等业务回答记者提问，表示两融、股票质押风险可控，支持汇金资金入市，彰显稳市场、稳预期的意图，提振了股市信心。同时，近期证监会下发多张罚单，体现了监管趋严的态势，有利于打造良好的市场环境，维护中小投资者权益。随着近期A股市场反弹上扬，投资者信心也有所回暖。

    展望未来A股市场走势，多家券商给出积极判断。招商证券策略研究团队表示，随着国内信用周期平滑，社融对盈利驱动弱化，不同行业进入大分化时代。2024年政府开支力度加大，叠加全球紧缩周期结束后外需的改善，国内经济有望温和复苏，全球科技创新进入上行周期，A股企业盈利上行，资金面转温和净流入。中航证券首席经济学家董忠云则表示，在政策呵护下，春节前市场企稳回升，龙年有望延续乐观预期。

    中金公司研究部国内策略首席分析师李求索表示：“A股市场经历前期调整后，估值仍处于历史偏底部位置，与全球主要市场比较也处于明显偏低水平，与历史及横向比较均具备较好投资吸引力。节前受资本市场改革等预期提振，投资者信心有所修复。结合长假期间主要市场尤其是港股市场表现，以及较好的假期出行及消费数据，投资者情绪有望继续改善。”

    “当前A股止跌企稳条件已陆续实现，一是股市自然出清已进入中后程，流动性有所缓解；二是部分资金集中注入，大体量增量资金入市护盘；三是市场情绪逐步修复，外资逐步回补。”华鑫证券宏观策略首席分析师杨芹芹表示。

    科技成长题材受关注

    在A股策略方面，中信证券策略团队表示，当前，流动性循环连锁负反馈在节前强有力的外力干预下已经结束，1月份以来经济运行平稳中不乏亮点，政策在今年有望更加灵活应变，当下投资者情绪有所企稳，科技主题涌现新催化，建议在反弹过程中步步为营，密切关注右侧确认信号，配置上从纯防御转向均衡，围绕优质红利蓝筹和科创成长两条主线布局。

    国投证券策略首席分析师林荣雄表示，中小盘涅槃重生可能成为春节后市场核心，产业赛道上科技（传媒、光模块）以及出海（汽车、造船和家电）双主线的定价优势将更加明显。在文字生成视频工具Sora（OpenAI公司新推出的人工智能模型）为代表的AI不断迭代演化带动下，科技成长TMT（科技、媒体、通信）有望再次引领，2024年主要看好A股科技和出海相关机会。

    “在配置方面，短期建议从科技股反弹和基建上游布局，长期仍要保持一定的价值股仓位。”中邮证券分析师黄子崟表示。

    当前，有哪些行业机会值得关注？杨芹芹建议，关注医药、电力设备、商贸零售等超跌反弹板块；同时，在政策利好下，非银、银行等金融板块和饮食、家电等消费板块有望获得带动；另外，在近期海外AI产业催化下，AI算力、传媒等板块机遇值得关注。