平安证券郑霞：券商已进入买方投顾时代 需关注用户多元化需求及投资体验

    近日，平安证券“立当下，赢未来”财富赢家投资策略报告会在上海平安金融大厦举办，平安证券资管事业部组合投资团队及市场知名私募管理人齐聚一堂，畅聊当前时点的投资机遇，探讨国内多策略投资及量化市场，共话高净值客户资产配置服务新模式。会上，平安证券重点分享了其打造的“平安30”买方财富管理品牌，据悉，“平安30”定位于目标定制型的买方投顾模式，以投资者为中心，提供完整的资产配置解决方案，并提供陪伴式服务，让投资者能及时了解市场现状及投资观点，通过持续“投资”+“顾问”组合服务，为投资者财富保驾护航。

    本次报告会，平安证券副总经理郑霞开场致辞，与高净值客户交流当前市场环境下财富管理的难点及痛点，阐释券商服务体系的演变历程。她指出，券商服务体系，已从1.0时期的股票交易服务，发展到2.0时期的产品销售服务，再到当下财富管理3.0即买方投顾时代，买方投顾时代致力于满足客户多元化的需求，也更注重客户的投资体验。以平安证券为例，既有随时、随心、随享的智能随身投顾服务，也有专人专属、量身定制的私人投顾服务；既有面向专业投资者诉求，结合其发展阶段提供一站式、全周期综合解决方案，也有面向企业家需求，助力企业长虹、家业长青所提供的金融顾问综合服务。

    兼顾性价比与趋势

    关注A股低估值修复及港股系统性机会

    平安证券资产管理事业部组合投资团队执行副总经理潘高娃，会上对资产表现进行了回顾，她指出，通缩资产（例如债券、科技、成长股等），相较通胀资产（例如现金、商品、价值股等），近15年每年超额收益达到4%，但过去3年已经开始大幅收敛。美股相较非美股指表现达到近70年最高水平。同时，新兴市场股票的相对表现达到50年最低，目前或处于长期趋势拐点位置。她认为，从长期来看，中国经历结构转型阵痛，但贸易出口长期竞争力仍强，市场目前处于估值较低位置。中短期来看，美国经济在紧货币宽财政的组合下韧性恐难以持续，中国财政政策开始发力，中美经济周期从背离走向收敛，美债利率和美元迎拐点，港股和A股迎来短期胜率提升。同样短期胜率提升，但A股结构较为分化，需要警惕抱团股票，关注低估值修复机会。

    荒原资产创始人兼投资总监凌鹏，同样看好权益资产配置。他指出，当前地产充分软着陆，产能过剩问题逐步解决，后续政策依旧存在发挥空间，经济处于筑底状态。当前估值处于历史低位，股息率处于历史高位，做多权益，重点关注低估值标的，将提升投资性价比。

    关注多策略配置抵抗风险

    量化投资前景广阔或成A股重要力量

    艾方资产首席执行官叶展，在会上交流了多策略配置的实践心得。他表示，从近几年的突发事件来看，危机难以事前预测，“黑天鹅”总是突如其来，仅通过择时来提升收益或者躲避风险，往往无功而返。在组合投资中，艾方通过两种配置方法，分别抵御不同的风险。首先，通过资产配置的方式，使得各类策略在长期波动率方向上保持均衡配置，可以有效分散组合的风险，降低集中度带来的巨大波动，从而提高风险收益比。另外，通过持有看跌期权进行反脆弱对冲，既可以享受权益资产高波动带来的向上弹性，也可以锁住极端市场的尾部风险。

    锐天投资创始人徐晓波分享了量化市场的回顾及展望。他指出，量化投资在中国发展历程还较短，但成长迅速，目前量化资金规模已超A股资金整体规模的25%。量化投资的主体增多，集中度向头部靠近，管理逐步精细化，策略丰富度提升。随着资本市场逐步开放，量化持续为市场提供强有力的流动性，降低主动交易者的交易成本，长期来看能够降低价格的剧烈波动。量化未来前景广阔，是A股市场不可或缺的力量。

    平安证券打造“平安30”财富管理品牌

    助力投资者财富保值增值

    平安证券经纪业务事业部产品与财富管理中心执行总经理徐海洋及资产管理事业部组合投资团队执行总经理李昭明围绕“锦和安平安30私人定制解决方案”展开投资对话。

    对话指出，在资本市场进入标准化产品的时代，可投资的主体资产已经鲜有“确定性收益”预期，无论投资端还是财富端，都需要用标准化工具来实现财富保值增值的目标。从风险、收益、流动性三角来看，银行理财是普遍使用的标准化工具，定位侧重于提供流动性和安全性保障；资本市场里的公募、私募基金则是投资的主要工具，然而对于普通投资者来说，很难有精力和专业能力从市场上十万量级的公私募标的中做到优选且持续跟踪维护。基于此，平安证券打造“平安30”买方财富管理品牌，定位于目标定制型买方投顾模式，以投资者为中心，为投资者解决“买什么、什么时候买、什么时候卖”的难题；同时提供投资陪伴服务，让投资者及时了解市场现状及投资经理观点，通过持续的“投资”+“顾问”的组合服务，为投资者财富保驾护航。

    作为拥有国内金融全牌照的综合金融集团，中国平安始终致力于提供专业、便捷的一站式综合金融解决方案，为2.3亿中国客户带来“省时、省心又省钱”的专业金融产品和服务体验。平安证券作为中国平安重要子公司和资本市场重要参与者，将始终以客户需求为驱动，以专业创造价值，为广大投资者保驾护航、让投资更安心。

    （CIS）