中泰证券李峰： 打造特色品牌 为创新型中小企业提供“全生命周期”服务

    作为深耕新三板市场的中介机构，中泰证券曾为众多优质中小企业的成长提供了资本市场服务。北京证券交易所（下称“北交所”）设立以来，中泰证券进一步明确了服务“专精特新”中小企业的差异化定位，以“投行+投资+研究+做市+财富管理”五位一体的服务模式，积极参与北交所业务。

    中泰证券董事长李峰日前接受上海证券报记者专访时表示，北交所设立为券商带来了新的业务增量，也为中泰证券加快发展提供了新的历史性机遇。中泰证券将以“四层递进”的发展策略、“五位一体”的服务模式、推荐和保荐一体化推进的运作机制，打造中泰证券服务创新型中小企业的特色品牌。

    上海证券报记者：您对北交所设立和新一轮新三板深化改革是如何理解的？

    李峰：设立北交所是全面深化新三板改革的巩固和延续，也是新三板在8年多改革探索基础上一次质的飞跃。北交所的设立，从根本上改变了新三板发展的市场生态，极大提振了挂牌公司、投资者的信心，市场运行稳中向好，改革效应不断显现。

    北交所定位为服务创新型中小企业主阵地，通过提供更加精准、创新的差异化制度、功能与产品，引导市场“投早、投小、投新”，其上市标准更加符合创新型中小企业的特点，充分体现了北交所服务不同行业、不同类型、不同特征创新性中小企业的市场包容性和精准性。应该说，北交所通过大幅度降低创新型中小企业在公开资本市场上市的门槛，改变了中国创业企业未来发展的格局，为创业企业营造了更快、更强、更高的增长模式。

    上海证券报记者：中泰证券在新三板业务方面一直居于行业前列，在北交所设立运行的大背景下，公司制定了哪些具体的发展规划和策略？

    李峰：中泰证券作为新三板市场的持续参与者和坚守者，目前在新三板和北交所业务方面具有较好的基础和优势。公司党委高度重视北交所设立这一难得历史性政策机遇，并立足服务实体经济高质量发展和落实国家创新驱动发展战略，从服务“更早、更小、更新”入手，快速做出了一系列业务布局安排。

    在筑牢“一个中泰”协同发展的经营理念、整合公司资源优势、共同服务客户多层次业务需求的前提下，我们确定了“四层递进”的发展策略，即“做优北交所、做大创新层、做强基础层、培育股交层”，聚焦服务创新型中小企业全生命周期，陪伴企业共赢成长。同时，中泰证券还在打造“五位一体”的服务模式，全面构建“投行+投资+研究+做市+财富管理”的综合金融服务体系，发挥多业务线协同联动效应，更好满足中小企业多方面金融服务需求。

    另外，我们还坚持推荐和保荐一体化推进的运作机制，由同一业务团队同时提供推荐和保荐服务，以提质增效的竞争力强化客户黏性，打造中泰证券服务创新型中小企业的特色品牌。

    上海证券报记者：在积极引导中小企业上市，做好中小企业上市保障服务方面，中泰证券是如何开展工作的？

    李峰：2021年以来，中泰证券持续加大在投行、投资和做市、研究等方面的布局和投入，在人力和资本金支持上聚焦北交所，积极为服务创新型中小企业发展赋能，推动北交所和新三板业务发展。

    在投行方面，公司投行委统一管理、推动新三板推荐和北交所保荐业务实施。投行委6大股权业务部门同时负责北交所保荐和新三板推荐业务；成长企业融资部为牵头部门，负责对接北交所和全国股转公司。我们高度重视投行业务团队建设，投行委员工超过840人，6大股权业务部门业务承做团队合计超过400人，其中包括保荐代表人120人。同时，投行委下设有投行业务管理部（含运营支持团队和资本市场团队）、质控部等近百人团队，为新三板推荐和北交所保荐业务开展提供支持和保障。

    在投资和做市方面，我们加大了资本金投入。中泰旗下全资私募基金子公司已发起设立山东省中小企业基金，还拟发起设立“中泰专精特新股权基金”，投资方向为上市企业，以及新三板基础层、创新层中有望登陆北交所的优质企业。中泰证券金融市场委下设创新投资部，业务范围涵盖新三板做市及投资、北交所自营、战投和定增等业务，实现了对新三板业务的全面覆盖。自北交所开市以来，我们已投资10余家上市公司。

    在投资过程中，中泰证券严格落实“稳字当头，稳中求进”的工作基调，坚持长期投资、价值投资，主要投向国家重点支持和引导的行业，尤其关注“专精特新”小巨人细分行业龙头。目前，我们已完成对所有北交所上市企业的研究覆盖，在具有北交所上市潜力的基础层、创新层企业中，也有一批正在储备的项目。

    在混合交易方面，中泰证券积极为市场改革发展建言献策，并进行了前瞻性的业务布局，在人员招聘、策略储备、系统开发等方面均按照既定规划稳步推进。

    在研究方面，我们强化了研究力量配置。中泰证券研究所一直致力于新三板研究，研究所对先进制造等行业的成长股研究，有完整的框架体系。我们目前已搭建了专属研究团队，正在逐步加大研究覆盖面，将以专业研究引领和支持新三板、北交所业务发展。