天风证券完成非公开发行 满额募资81.8亿元

    本报记者 李万晨曦

    4月29日，天风证券发布公告称，公司非公开发行已于中证登完成股权登记，募资金额为81.8亿元（含发行费用）。本次募资额创2020年再融资新规以来湖北上市企业再融资历史新高。

    夯实资本实力

    上升通道打开

    据了解，天风证券此次非公开发行于2020年9月底启动，同年12月22日向证监会正式报送申报材料，2021年3月15日，公司非公开发行申请通过证监会发审委审核，3月26日获得核准批文。此次在中证登进行股权登记，标志着天风证券非公开发行正式圆满完成。

    从发行结果看，本次发行规模为总股本的30%，即19.99亿股，总募资额为81.8亿元。完成此次非公开发行后，天风证券注册资本将上升为86.66亿元，在券商中排名第九（据wind数据）；总资产、净资产将分别突破1000亿元、300亿元，规模实力从行业30名左右水平逼近行业前20名。某中部券商非银分析师认为：“当前行业集中度越来越高，马太效应显现，资本实力很大程度上决定了证券公司能否在激烈的同质化竞争中实现弯道超车。”

    据统计，参与本次天风证券本次非公开发行的投资人绝大部分并非湖北本地机构，其分布于北京、上海、广东、陕西、福建、浙江、江苏、四川、湖南等9省市，基本实现对经济最活跃地区的全覆盖。从出资额上看，上述机构占据了此次天风证券募资的93%。上述非银分析师表示：“此次非公开发行，使天风证券资本金得以扩大，将有效助益其业务发展；更给重要的是，从其此次引入的股东区域分布来看，将在物理布局上打开天风证券业务拓展的战略性空间。”

    知情人士分析，天风证券此次非公开发行引入的投资人中半数以上为战略投资人，入股后双方将开展紧密的战略合作，形成以天风为核心辐射全国的大金融生态圈。在产业端，此次发行引入了一批央企和地方国资平台，比如广东恒建、曲江金控、西安自贸港、四川国资等，将与公司开展深度产融协同；在资源端，战略股东中国人寿、银河证券、联储证券、开源证券、东海证券将与公司打造业务共享机制，形成业务拓展集团军；在资金端，财通基金、武汉金控、中意资管等战略股东，将与公司共同打造推进我国硬科技孵化、新旧动能转化的高质量金融“输血”平台。

    业务转型成效显现

    经营业绩稳步提升       

    据了解，天风证券于2020年提出以研究业务为核心，持续提升大投行服务能力和财富管理能力，向精英化、专业化、市场化、国际化一流投资银行迈进的战略目标。4月27日，天风证券发布2020年年报显示：全年营收、归母净利润分别为43.60亿元、4.55亿元，同比增长13.35%、47.80%。中国证券业协会统计数据显示，2020年证券行业净利润同比增加27.98%，天风证券增幅为行业平均水平近2倍。东部地区某非银分析师表示，天风证券作为混合所有制改革标杆，综合规模已基本跻身中型券商行列，业务结构均衡发展，投行、经纪、自营拉动公司业绩，公司盈利呈现高成长性特征。

    天风证券年报显示，2020年投资银行条线实现业务收入10.05亿元，同比上升36.74%，其中债券承销保持了行业一流水准，企业债和公司债承销规模分别排名行业第6和12位。股权投行方面，天风帮助凌志软件、协创数据完成IPO发行上市，流金岁月完成精选层挂牌，东山精密、宁德时代等8个项目完成再融资发行，居然之家借壳武汉中商项目完成交割及发行上市；经纪业务方面，营业收入同比增长19.88%至13.70亿元，托管资产规模同比增长40%，新增客户同比增长30%；自营业务实现营业收入19亿元，同比增长38.16%。

    此外，值得一提的是，天风证券研究业务在2020年度保持了行业顶尖水准。根据东方财富choice数据显示，天风证券2020年研报阅读总量排名行业第一，研报覆盖811家上市公司，亦为行业最多。在2020年度新财富评选中，天风研究在本土最佳研究团队、最具影响力研究机构、最佳销售服务团队三大奖项评选中全部进入前五名，分析师评选共有18个行业入围，12个行业进入前五，在产业研究大类中，金融、消费、科技大组全部斩获前三名。

    战略稳步推进

    持续发力后程可期

    天风证券相关负责人表示，2020年公司多项重大战略稳步推进，公司业务布局、经营业绩、人才团队都进入到历史最好时期，正经历从由小到大过渡到由大到强的新发展阶段。

    业内人士称，天风或将在股权投行、财富管理和国际化方面发力，“天风投行委整合工作后，一方面与高科技头部企业已开展战略级合作，占据了业务制高点一方面继续开拓战场，增强头部客户粘性。加大金融科技投入、打造零售客户蓄水池成为天风加快财富管理转型的主要方式，通过金融科技力量，从产品、分销渠道、数字化平台搭建等方面进行业务再造，打造分层精准的高净值客户服务体系。国际业务上，天风取得6号牌后基本完成了港区全牌照布局。年报显示，2020年天风国际跨过盈亏平衡点，首度实现盈利，营业收入和净利润分别为2.29亿元和5600万元。据彭博数据，天风国际总体债券承销在中资券商中排名第5位，在发行难度较高竞争最为激烈的高收益板块在中资券商中位列第3（位列中资金融机构第5），境外G3高收益债券承销中资全口径排名第7、券商类排名第3。上述人士表示：“天风已经进入北美市场。今年3月，天风国际助力第一高中教育集团在美国上市，之后应该还会有所动作。”

    而在外延扩张方面，天风证券已是恒泰证券单一第一大股东，并派驻了董事、联席总裁、财务总监和董事会秘书等多名高管，知情人士称“双方融合较好，已开始一体化运作。”在此背景下，恒泰证券获得证监会证券公司分类评级A类A级，各项业务步入正轨。公开资料显示，恒泰证券规模体量适中、盈利状况良好、风险资产少，牌照、业务、管理和人员能够与天风证券形成协同与互补。某业内人士分析称，天风证券的优势在于机构服务能力较强，研究、资管、投行、并购等业务主要指标均已进入行业前20名，而恒泰在零售业务上较为强势，还握有公募基金和和托管牌照。上述知情人士表示：“两者从业务上看，形成了较好的互补，有望形成1+1大于2的效果。”

（编辑 孙倩）