险资猛加仓新能源股 持仓19股市值环比大增45%

    本报记者 苏向杲

    8月19日，锂电池上游的天齐锂业、赣锋锂业等个股出现大涨，拉动新能源板块快速反弹。新能源板块今年持续火热的背后，是不少机构投资者对该板块的持续看好。

    以险资为例，今年二季度，险资普遍对新能源板块进行了加仓。据记者统计，截至8月18日，险资共持有19只新能源概念股（光伏、氢能、锂电池、新能源汽车、钠离子电池、风能）。从已披露的数据来看，险资对新能源板块整体呈增持态势，对这19只个股合计持仓市值达114.5亿元，环比增长45%。

    多位险资机构人士对记者表示，在碳中和背景下，新能源代替旧能源是大势所趋，是长线赛道，长期看好新能源板块的增长潜力与投资价值。不过，险资机构也提醒投资者，在布局新能源板块的同时，需要对“旧能源”“高碳”板块及个股可能出现的资产贬损、业绩下滑、成本上升、财务恶化等风险加以防范。

    险资密集加仓新能源股

    从目前已披露半年报的个股来看，截至8月18日，险资合计持有19只新能源股，持仓市值合计达114.5亿元，环比增长45%。持仓市值大幅增长主要有两个原因：一是险资大幅新进、加仓部分新能源股；二是部分新能源股二季度股价上涨。

    进一步梳理，上述个股来自于锂电池、光伏、充电桩、新能源车、风能源、氢能源等新能源细分领域。这19只个股中，险资二季度除对1只小幅减持之外，新进5只，加仓6只，对其他7只持股未变，增持与加仓仍是险资对新能源股的主基调。

    以通威股份为例，半年报显示，今年二季度末，中国人寿的一款保险资管产品及一个分红险账户分别位列通威股份第三大与第五大流通股股东，合计占总股本的比例为1.62%，二季度对通威股份持股量环比大幅增长46%。

    已披露的数据中，目前险资对通威股份（光伏概念）、杉杉股份（储能概念）、精达股份（新能源车概念）、万丰奥威（新能源车概念）、宝丰能源（氢能源概念）这五股的持股市值最高，分别为32亿元、20亿元、12亿元、10亿元、7亿元。

    除加仓之外，今年以来，险资机构还密集调研了新能源板块。其中，上半年，险资对新能源板块个股调研频次合计达到650次，同比增长38%。7月1日至8月15日期间，险资合计调研频次达148次，同比增长78%。

    险资密集加仓、调研背后，是对新能源板块增长前景的持续看好。昆仑健康保险资管部相关负责人对记者表示，新能源板块是具有较高景气度和长期产业发展逻辑的行业，是公司下半年看好板块，未来公司将发挥保险公司一、二级市场联动的优势，综合评估筛选出具有业绩确定性、较大成长空间、符合社会发展趋势的优质公司，此类公司将会持续创造超额利润。

    一家险资机构相关负责人对记者表示，新能源产业链不同细分领域、上下游均蕴含巨大的投资机会。今年上半年，公司在权益市场采取的策略是“高股息策略+创新成长策略”，创新成长策略中，重点关注新能源、科技等板块的投资机会。

    该险资机构相关负责人进一步表示，在看好新能源投资前景的背景下，公司统筹推动了绿色投资管理体系，构建了ESG多资产策略，在加大新能源板块权益市场投资的同时，将绿色投资理念全面系统地融入投资决策和风险管控全流程。

    平安建投相关负责人也表示，重点关注清洁技术和可再生能源、能源效率提升、能源技术创新、碳捕集与生态碳汇、碳交易等领域发展。重点投资提高清洁能源占比、降低化石能源消耗为目的行业和公司，目前保险资金股票、股权投资聚集在风电、水电、光伏、生物质能、氢能等领域，我国的工业与制造业生产中具备智能化、数字化、低排放的新能源汽车产业也将是绿色金融应该重点关注的领域。

    近期披露的数据显示，目前新能源板块景气度依然很高，相关个股业绩增长强劲。如，通威股份上半年实现营业收入265.62亿元，同比增长41.75%；实现归属于上市公司股东的净利润29.66亿元，同比增长193.5%。杉杉股份上半年营收46.74亿元，同比增长87.34%，净利润4.6亿元，同比增长1327.9%。

    警惕能源转换带来的投资风险

    在新旧能源更替的大背景下，新能源板块成长空间迅速打开，投资价值进一步凸显。不过，不少机构投资者、个人投资者在加码新能源的同时，同时持有“旧能源”、高碳板块个股。因此，险资机构提醒投资者，需防范新旧能源更替产生的新风险。

    中国保险资产管理业协会会长段国圣近期表示，传统化石能源相关产业“无近忧、有远虑”。能源结构剧变之下传统化石能源长期价格中枢将收缩，能源结构变革中，一方面是电能增速抬升，光伏、风电不仅吃掉增量，更替换存量；另一方面是大量化石能源需求永久性终结，长期价格中枢收缩。

    人保资产总裁曾北川近期撰文表示，面对以新能源、新技术、新产业为代表的百万亿元量级的碳领域投资，投资理念、决策方式、金融产品等也都亟需迭代升级，既要对清洁能源、环保节能、绿色交通等低碳经济、循环经济领域的投资做“加法”，促进绿色产业发展；也要对“两高一剩”、高碳排放等领域的投资做“减法”，推动传统产业优化升级。

    此外，上述平安建投相关负责人表示，高碳产业和企业在转型过程中将面临成本上升、财务状况恶化等情况，为险资配置带来极大的压力，保险资管行业需要加强对高碳资产的长期风险认识。

（编辑 张明富 上官梦露）