银行理财公司上半年挺能赚 规模资金也回来了

    证券时报记者 谢忠翔 刘筱攸

    理财公司最新“画像”来了！

    近日，多家银行理财公司陆续披露了2022年上半年理财业务报告，部分上市银行在半年报中同时公布了旗下理财公司的同期业绩。根据各类数据梳理发现，经历了上半年资本市场的大幅波动，部分国有大行理财公司的产品存续规模明显“缩水”，而一些股份行、城商行理财公司的产品存续规模反而大幅增长。另外，多数已披露业绩信息的理财公司实现了净利润正增长。

    半年度已过，理财行业的规模变化也开始鲜明显现。证券时报记者多方了解到，进入7月后，来自国有大行、股份行的9家理财公司产品规模悉数上升，当月即“回血”约1.4万亿元，环比增幅扩大，部分公司的单月增幅创出年内新高。

    9家公司回血过万亿

    上半年，市场行情跌宕起伏，各类金融产品难以维系以往的规模高增速，能实现“稳健扩容”实属不易。

    根据各资管行业的最新存续规模数据对比，银行理财持续居于首位，但今年上半年的数据仅为29.15万亿元，而去年末已是29万亿元，可见增速明显放缓。

    另据信托业协会、基金业协会、保险资产管理业协会公布的数据，截至今年3月末，信托规模为20.16万亿元；截至6月末，公募基金管理规模为26.79万亿元；7月末，私募管理规模为20.39万亿元，券商资管管理规模为7.36万亿元；截至2021年末，保险资金运用余额为23.23万亿元。

    当下，银行理财上半年不温不火的局面已然发生改变——6月末时点一过，资金回流的行业惯例快速显效。证券时报记者采访获悉，9家主要理财公司（含“工农中建交”五大行旗下理财公司，以及招银、信银、光大、兴银等4家股份行理财公司）的管理规模（仅以子公司管理口径计）悉数上升，单月环比增幅均较之前扩大，部分公司的单月增量甚至超出此前数月的总量，增幅创今年以来新高。

    证券时报记者综合可信渠道统计，今年7月，上述9家理财公司的管理规模共计增长约1.4万亿元。具体来看，有3家理财公司规模增长2000亿元以上，其中某大行理财公司增长最多，达到近3000亿元；另有3家公司的规模增长在1000亿元以上，平均增量为1500亿元。可以说，下半年银行理财开局形势良好。

    另据2022年银行业理财市场半年报数据，银行理财上半年累计为投资者创造收益4172亿元；截至6月末，投资者数量达9145.40万个，较去年末的8130万个增逾千万个。

    信银理财异军突起

    近日陆续披露理财业务半年报或跟随母行披露业绩数据的理财公司已有10家，包括8家国有行、股份行、城商行旗下的理财公司，以及2家合资理财公司。其中，有6家理财公司的存续规模较年初增长超10%。

    具体来看，信银理财、中邮理财、南银理财、杭银理财、徽银理财、招银理财、贝莱德建信理财等7家理财公司的产品存续余额较上年末实现增长；工银理财、农银理财2家国有行理财公司的产品存续规模则较年初有所萎缩。

    统计数据显示，今年上半年，招银理财管理的理财产品规模暂坐行业“头把交椅”，6月末余额达2.88万亿元，但增速有所放缓，半年仅微增3.74%。另一家股份行理财公司——信银理财成为行业的一大“黑马”，上半年产品存续规模首次突破万亿，达1.14万亿元，较去年末大增39.45%。

    中邮理财可谓行业的另一匹“黑马”。作为国有大行旗下理财公司，中邮理财今年上半年的理财产品存续规模一路追赶同行，截至6月末已达8460.9亿元，较去年末增长1907.84亿元，增幅达29.11%。

    同样来自国有行旗下的工银理财、农银理财，上半年产品存续规模则均有所下降。其中，工银理财6月末规模为1.82万亿元，较去年末减少1981.13亿元，降幅9.8%；农银理财6月末规模为1.68万亿元，较去年末减少1416.26亿元，降幅7.77%。

    此外，作为城商行理财公司的南银理财、杭银理财和徽银理财，今年上半年产品存续规模增幅均超过10%，分别较年初增长16.14%、15.71%和12%，6月末规模分别为3798.89亿元、3549.07亿元和2409.42亿元。

    从各大理财公司的资产配置来看，虽然多数公司产品布局仍以固收类产品作为主流，但一个鲜明的特点是，理财公司权益资产的投资比例均实现增长。相较于去年末，权益类投资力度正在加大，混合类产品的布局也有所增长。

    具体来看，工银理财、农银理财、信银理财、中邮理财、南银理财、徽银理财等公司存续的固收类理财产品余额占比分别为90.34%、88.07%、96.86%、89.12%、98.6%、99.08%，另外中邮理财、农银理财的混合类产品占比均超10%。

    根据披露的穿透后资产类型配置信息，截至6月末，农银理财、中邮理财、信银理财、南银理财等公司权益类资产投资余额均超过100亿元。此外，包括农银理财、中邮理财在内的多数理财公司权益类资产投资余额占比较去年末均有所增长。

    贝莱德建信重仓权益类

    目前披露理财业务半年报的还有两家合资理财公司，相较于其他银行系理财公司，合资理财公司的产品存续规模显得较为“迷你”。

    今年1月，施罗德交银理财作为又一家开业的合资理财公司，正式进入市场。根据披露信息，施罗德交银理财最新存续余额已超过贝莱德建信理财，达34.1亿元。贝莱德建信理财发展势头也并不差，该公司上半年存续余额较年初增长15.05%，达30.1亿元。

    按投资性质来划分“货架”，贝莱德建信理财的权益类产品可谓占据了绝对份额，余额为28.48亿元，占比高达94.61%；混合类产品约为1.62亿元，占比5.39%。目前，贝莱德建信已上线了固收类产品“贝裕”，这只产品是在7月份发行的，一期募集金额达到25.45亿元。

    理财资金投资方面，截至6月末，穿透后贝莱德建信的理财资金绝大比重投向了权益类资产，这一部分所占的比例高达91.25%；投向现金及银行存款、债券资产的理财资金则分别占比5.16%、3.59%。

    再来看施罗德交银理财。截至6月末，该公司的“货架”与绝大部分理财公司一样具有共性，固收类理财产品“唱主角”，余额约为33.83亿元，占比高达99.2%；混合类产品余额约为2745万元，占比仅为0.8%。

    理财资金持仓方面，施罗德交银理财的资产持仓并没有披露具体的品种。截至6月末，该公司穿透后的固收类资产占比为96.4%；权益类资产、其他类资产（包括公募基金、代客境外理财投资QDII）分别占比1.1%、2.5%。

    若从穿透前来看，施罗德交银的理财资金大量投向了由私募基金、资管产品和协议委外构成的资产管理产品类资产，穿透前这部分占比高达92%。

    杭银理财净利劲增两倍

    除了最新存续规模普遍扩大，多数公司业绩大增，也是理财公司最新“画像”的又一重要特征。

    截至8月24日，随着母行发布半年报，招银理财、中邮理财、平安理财、杭银理财和南银理财的上半年“成绩单”均浮出水面。这5家公司中，有4家净利润同比增长超30%，其中一家增幅甚至高达212.7%。

    招银理财仍属赚钱能力最强的理财公司之一。今年上半年，该公司营收达31.86亿元，净利润多达20.66亿元，居于上述5家公司之首。值得一提的是，招银理财业绩增速同样不俗，营收和净利润分别同比增长35.5%、32.69%。

    城商行理财公司——杭银理财业绩表现同样不俗。今年上半年，杭银理财实现营收10.44亿元，同比增长194.08%；实现净利润7.41亿元，同比增长212.66%。另外，南银理财和中邮理财的净利润增幅均超过50%，上半年净利润分别为4.24亿元、6.71亿元，分别同比增长51.97%、50.11%。

    对比来看，当然也有表现稍逊者。今年上半年，平安理财实现净利润3.92亿元，较去年同期的8.2亿元下降约52.2%，落后于杭银理财和南银理财。

    不过，平安银行及平安理财合并口径的非保本理财产品余额达9472.76亿元，较上年末增长8.6%。若继续保持此增速，今年末平安银行集团口径的非保本理财有望突破万亿元。