存款利率上限下调预期升温！银行股飞涨 哪只股票创出新高？

    4月15日，A股银行板块午后集体大涨，个别银行股价还创下历史新高。

    市场分析人士认为，银行板块大涨除了与降准有关，还有一个原因就是存款利率上限下调预期正在升温。

    今日，市场传闻市场利率定价自律机制召开会议，鼓励中小银行存款利率浮动上限下调10个基点（BP）左右，自愿非强制。上海证券报记者获悉，今日已有地方城商行收到通知。

    近年来，人民银行推动贷款市场报价利率（LPR）改革过程中，也出台多个配套措施，包括优化存款定价方式，以引导降低银行负债端成本，为向实体经济让利创造空间。而鼓励存款利率上限下调，将降低商业银行的负债成本，进一步提高商业银行支持实体经济的能力。

    受访人士向记者表示，通过市场化手段引导下调存款利率上限，对银行稳住负债成本有一定帮助，也有利于息差保持平稳，但也不能高估会产生的影响。

    利率上限下调利于稳住负债成本

    招商证券首席银行分析师廖志明认为，对于鼓励存款利率上限下调，首先要区分是定期存款还是活期存款。其次，对于定期存款来说，要到期才会调整。

    廖志明说，目前很多银行活期存款利率是0.3%，已经非常低。在比较理想的情况下，调整如果覆盖活期存款，那么最终对银行负债成本是有一定帮助。根据他的估算，A股所有上市银行存款的占比大概是75%，所以如果存款利率上限下调10BP，负债成本最多下降8BP.如果考虑活期存款不调整，就近期来看，银行业整个负债成本下降约在4个BP。

    近年来，人民银行在推动LPR改革过程中，同时推出了多项改革配套措施，包括去年6月优化存款利率自律上限确定方式，限制存款利率上限，约束个别银行的高息揽存行为、加强对异地存款的管理等，以引导降低银行负债端成本，为向实体经济让利创造空间。

    人民银行货币政策委员会召开2022年一季度例会时提出，加强存款利率监管，着力稳定银行负债成本，发挥贷款市场报价利率改革效能，推动降低企业综合融资成本。

    源自央行货币政策执行报告，目前存款利率变动情况

    此种背景下，市场对存款利率上限进一步走低也存在预期。上海金融与发展实验室主任曾刚向记者表示，目前存款利率相对于金融市场利率已经比较滞后。通过自律机制调整存款利率上限，推动银行存款利率的整体下行，也是顺应整个金融市场利率变动的趋势，有助于稳定银行息差；存款成本的下行，也为贷款端利率下行、降低实体经济融资成本创造条件。

    他同时强调，这不是强制性要求下调，自律机制为不同区域不同银行留有空间，是一个市场化的引导手段，不是一次性基准利率调整，两者效果是完全不一样的。

    查询该股行情实时资金流向深度数据揭秘进入南京银行吧南京银行资金流相关股票常熟银行（8.55.46%）苏农银行（5.84.50%）成都银行（16.554.35%）江苏银行（7.553.71%）相关板块银行（1.42%）上证180_（-0.02%）HS300_（-0.05%）MSCI中国（-0.34%）

    受降准预期以及上述消息影响，今日A股银行板块午后集体大涨。

    数据显示，银行板块涨幅1.62%，主力资金净流入银行板块超17亿元。

    个股方面，常熟银行、南京银行涨超5%，成都银行、苏农银行涨超4%。杭州银行、江苏银行、齐鲁银行涨超3%。特别是南京银行的股价创下历史新高，收盘为11.9元/股。

    实际上，受宽信用环境、银行基本面强势恢复等多个因素影响，今年以来，在大盘深度调整中，银行板块是为数不多表现不错的板块和“避风港”。

    数据显示，年初以来，整个A股银行板块涨幅4.49%，近一月涨幅9.8%。个别银行股涨势喜人，如成都银行涨幅37.92%，南京银行涨幅32.81%，常熟银行涨幅28.59%，江苏银行涨幅24.87%。

    银行存款压力只增不减

    虽然自律机制鼓励银行存款利率上限再降10BP，有利于降低负债成本，有助于稳定银行持续收窄的净息差，但这在银行基层人士看来，可能拉存款变得更困难了。

    “我觉得很难执行，除非不考核存款指标。”一家大行在沪支行负责人坦言。

    商业银行存款的压力，在上市银行2021年年报中有着明显体现。记者根据数据统计，已披露年报的25家上市银行中，有20家银行的2021年存款增速较上年增速明显放缓。光大银行、浙商银行、建设银行等6家银行的存款增速由双位数降为个位数。个别银行维持存款增长已十分困难，例如，郑州银行2021年存款总额增速仅为1.46%，民生银行2021年存款总额增速也仅有1.28%，公司存款甚至为负增长。

    上述人士表示，现在全国疫情多发，企业经营现金流紧张，拓展存款业务很难，目前同业借款都已用足利率上限，再主动降利率意愿很低。

    银行负债端的压力，在同业存单市场也已有明显反映。自2月中旬以来，同业存单的发行呈现量价齐升的态势。根据中国货币网数据，近期部分银行发行的1年期同业存单利率高达2.75%，与1年期MLF利率（2.85%）利差为10BP。