邮储银行以两债组合补充资本金 年内系统重要性银行补血意愿增强

    本报记者 吕东

    随着邮储银行将于本周五发行400亿元二级资本债券，其将成为2022年首家完成二级资本债券及永续债发行工作的商业银行。

    作为入选系统重要性银行的邮储银行，其率先于年内“组合”使用这两大资本补充工具，也显示出在众多中小银行持续加大资本补充的同时，系统重要性银行的资本补充同样在提速之中。

    两大资本补充债券

    巧妙“组合”

    来自中国货币网的最新信息显示，邮储银行将于3月4日在全国银行间债券市场发行2022年二级资本债券（第一期），该期债券发行规模400亿元。这也是该行在今年首次进行二级资本债券的发行，所募集资金将用于补充发行人二级资本。

    截至2021年9月30日，邮储银行资本充足率达15.48%，较去年年初增加1.6个百分点，此次二级资本债券成功发行后，将在改善该行资本结构的同时，有效提升资本实力。

    作为一家有实力的国有大行，邮储银行无论是主体信用还是本期二级资本债券均获得了较高的信用评级。根据中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，邮储银行的主体信用评级为AAA，本期债券信用评级为AAA，评级展望为稳定。

    今年1月份，邮储银行还完成了300亿元永续债的发行工作，因此，这笔400亿元的二级资本债券，使邮储银行成为年内首家发行二级资本债券和永续债进行资本补充的商业银行。

    由于商业银行普遍面临资本补充的压力，近年来包括永续债、二级资本债券等资本补充债券愈发被众多银行所青睐。而为了更好、更全面地提升银行自身资本充足率水平，近年来已有多家银行在一年内采用了永续债+二级资本债券的“组合”发行方式。

    “这两种最为重要的商业银行资本补充债券，虽同为外源性资本补充工具，但在实际使用上各有千秋，只有将永续债与二级资本债券在发行节奏上紧密配合才能发挥最大的资本补充效力。”国海证券首席宏观债券分析师靳毅对《证券日报》记者表示，以上两种债券均有各自“优缺点”，永续债能够补充银行其他一级资本，但也存在流通性较差，变现能力较弱的问题。反观二级资本债券，虽只限于补充银行二级资本，但发行门槛更低，发行较为便利。“在支持商业银行采取多种方式进行资本补充的背景下，将两种工具“组合”使用可以帮助银行更为有效地补充资本”。

    系统重要性银行资本

    补充提速

    此前几年，由于对资本补充更为迫切，常有中小银行在同一年内轮番发行永续债和二级资本债券进行资本补充。这也是作为系统重要性银行自去年四季度以来资本补充提速的一个缩影。

    随着去年10月份19家系统重要性名单及《系统重要性银行附加监管规定》的发布，在系统重要性银行应满足一定的附加资本要求下，其采用二级资本债券和永续债这两大资本补充债券进行“补血”的意愿明显增强。

    同花顺iFinD统计数据显示，截至2021年三季度末，系统性重要性银行资本充足率指标全部满足附加资本要求，更有多家系统重要性银行的资本充足率超过16%。

    虽然系统重要性银行的资本充足率短期无虞，但考虑到业务规模扩张仍使此类银行未来会面临持续的资本补充压力，未来系统重要性银行资本补充力度也将出现持续增长。

    2022年至今，除邮储银行即将发行400亿元二级资本债券外，同为系统重要性银行的工行、交行、中行及兴业银行也均已完成了此类债券的发行工作，上述系统重要性银行二级资本债券的合计发行规模已高达1650亿元。

    在永续债发行方面，农业银行与邮储银行在今年分别发行了500亿元和300亿元永续债。