商业银行2021年二级资本债“成绩单”：发债银行及发行额实现“双增长”

    本报记者 吕东

    2021年，商业银行二级资本债的发行力度持续增加，全年共有61家银行发行81只二级资本债，累计发行额达6150.73亿元，无论是债券发行数量还是发行金额均较2020年再上一个台阶。

    在发行二级资本债的队伍中，城商行、农商行等地方中小银行占据最大比例。此外，自2021年10月中旬系统重要性银行名单公布后，入围的“重要性银行”也开始加大二级资本债的发行力度。

    发债银行突破60家

    发行规模达6150.73亿元

    2021年，商业银行资本补充需求强烈，二级资本债作为外源性资本补充工具之一，虽然仅可用于补充银行二级资本，不能补充核心一级资本和一级资本，但由于其发行相对便利，仍被各家银行广泛运用。

    同花顺iFinD数据显示，2021年全年，共有81只二级资本债券落地，累计发行额达6150.73亿元。与之相比，2020年仅发行71只二级资本债，累计发行额为6112.9亿元。

    发行二级资本债的银行数量也有增无减。2021年共有61家银行（部分银行年内发行多次）成功发行二级资本债；2020年有57家银行发行二级资本债。

    近年来，越来越多的中小银行通过发行二级资本债的方式补充资本，在发行二级资本债的主体数量占比上长期居高不下。在2021年发行二级资本债的61家银行中，中小银行数量多达53家，国有大行和股份制银行的数量仅为8家。

    “这说明，支持中小银行多渠道补充资本的政策效果已显现。由于面临更大的资本补充压力，未来发行二级资本债的主体仍将以中小银行为主。”国海证券首席宏观债券分析师靳毅对《证券日报》记者表示，此类银行绝大多数为非上市银行，通过发行二级资本债补充资本，将有力增强中小银行的资本金，为更好地服务实体经济提供必要的保障。

    银保监会最新披露的数据显示，截至2021年三季度末，商业银行平均资本充足率为14.80%。同期，城商行、农商行的资本充足率仅为12.96%和12.46%，远低于商业银行平均水平，亟待提高。

    2021年二级资本债发行数据显示，中小银行的发债金额普遍不高，大部分银行在10亿元以下，其中有2家银行发行的单笔二级资本债金额仅有几千万元。

    系统重要性银行

    去年最后两个月发力

    与中小银行相比，国有大行和股份制银行的资本补充压力会小很多。但《证券日报》记者注意到，这一情况在去年最后两个月出现较大变化，转变的时间点则是系统重要性银行名单的公布。

    2021年10月中旬，国内19家系统重要性银行名单出炉，与之同时公布的《系统重要性银行附加监管规定》明确指出，进入名单的银行应满足一定的附加资本要求。随后，系统重要性银行发行二级资本债的力度明显加强，甚至在某个时间段一度出现发行二级资本债券被系统重要性银行“霸屏”的情况。

    去年最后两个月，包括中行、建行、工行、兴业银行、平安银行等在内的多家系统重要性银行相继完成二级资本债发行，规模均在百亿元以上。

    东方金诚金融业务部高级分析师张丽对《证券日报》记者表示，“系统重要性银行的资本充足率目前在同业仍保持较高水平，但资本补充具有长期性，在加大信贷投放规模、逐年加大拨备计提力度以及分红的影响，自身内源性资本的积累速度有所放缓，确实也存在资本补充的需求。”