上海农商行完成新股申购 A股上市农商行数量本月有望增至10家

    本报记者 吕东

    继瑞丰农商行顺利上市后，年内第二家上市农商行呼之欲出。

    8月4日（周三），上海农商行启动新股申购，按以往新股上市的平均进程，该行在本月就将实现A股上市。而随着农商行上市阵营持续扩容，A股上市农商行数量也将增至10家，成功迈上双位数台阶。

    A股IPO喜讯频传，这对于资本补充需求强烈的农商行大军来说，显然十分重要和及时。“对于商业银行来说，登陆证券市场无疑是一个资本补充的最佳途径，其可以通过股权再叠加信用杠杆的模式做大资产。”中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林在接受《证券日报》记者采访时表示，农商行上市后一方面通过此渠道能更加便利的获得股权融资，另一方面可以引入更多战略性投资者，通过股权上的连接，以获取更多的客户。

    年内第二家

    A股上市银行即将诞生

    8月4日，上海农商银行正式开始A股申购，该行此次共发行股票数9.64亿股，占发行后总股本的10%，发行价格为8.90元/股。

    上海农商银行本次发行预计募集资金总额约为85.84亿元，扣除发行费用后，将全部用于补充该行核心一级资本，提高资本充足率。

    根据上海农商行披露的发行申购情况及中签率显示，回拨机制实施后，网下最终发行数量为9，644.3445万股，占本次发行总量的10.00%；网上最终发行数量为86，800.1000万股，占本次发行总量的90.00%。回拨机制启动后，网上发行最终中签率为0.21038263%。

    该行招股说明书中披露了上市后三年内稳定A股股价预案，具体措施包括：本行回购股票、持股5%及以上股东增持股票及董事和高管增持股票。

    目前正处于上市公司半年报披露期，即将上市的上海农商行也透露了其上半年的预计经营业绩。基于主要业务条线对于2021年上半年业务发展的推进计划，以及对资产质量的合理预估，该行预计2021上半年合并口径营业收入约为113.45亿元至118.20亿元，同比变动幅度约为0.79%至5.01%；归属于母公司股东的净利润约为45.45亿元至49.80亿元，同比变动幅度约为4.97%至15.01%。该行同时表示，业绩预计中的相关财务数据为初步测算结果，未经审计机构审计，预计数不代表本行最终可实现收入和净利润。

    作为全国首家在农村信用社基础上改制成立的省级股份制商业银行，上海农商行无论是资产规模还是盈利能力均排名前列。根据以往新股发行情况，从完成新股申购到最终上市，通常需要一至两周时间，因此，上海农商行大概率将于本月完成上市，而这也将使得A股上市的农商行队伍又添新军，A股上市农商行数量本月将达到10家。

    资本补充当务之急

    8家农商行“候场”

    在上海农商行即将成功上市之际，还有众多上市农商行等待“入场”，相比于头部农商行的上海农商行，排队等待上市的多家农商行则均为中小农商行。

    截至今年一季度末，农商行平均资本充足率仅为12.12%，不但远低于同期商业银行资本充足率均值，同时是所有类型银行中最少的。显然，农商行资本补充增强风险抵御能力已是迫在眉睫，而一旦顺利上市，将极大满足各项业务更加持续稳健的发展。正因如此，近年来，冲击A股IPO的农商行数量持续增加。

    最新数据显示，随着银行陆续完成IPO，等待A股上市的排队银行数量已从年内最高峰的16家降至13家。这其中，农商行数量已达8家，占比逾六成，且均已处于“预披露更新阶段”。

    盘和林认为，当前中小农商行在流动性链条的末端，获取资金的能力较弱，且充实资本的压力更大。资本补充是所有银行都非常重视的，而处于流动性末端的中小农商行在迫切性上比其他银行更大。

（编辑 孙倩）