信贷投放持续平稳增长 银行业整体景气度逐步回升

    “需求回来了，我们行全年信贷额度现在差不多放完了。”近期，上海证券报记者在江浙地区调研时，一家股份行海宁支行行长这样说。

    随着经济复苏回暖，企业信贷需求回升，上半年银行业景气度也稳步回升，潜在不良也有改善。同时，银行正在积极捕捉市场机会，布局类似绿色金融这样的重点领域。

    同时，在影响银行经营的政策层面，监管部门的两个动作尤为值得关注：一是存款定价方式调整，有利于缓解银行息差持续收窄的压力，利好银行；二是现金管理新规正式实施，进一步推进银行理财净值化转型。

    总体而言，积极因素偏多。近期多家券商报告认为，今年银行业绩改善的确定性较高。

    景气度逐步回升

    绿色金融成为“热词”

    6月下旬，正值长江中下游地区梅雨季，天气潮闷。

    上午10时，绿龙新材料有限公司大门口，工人正在搬运空调，准备安装，以改善工人的操作环境。此时的纱线车间里轰隆作响，机器满荷运转，以迎接不断增长的订单。

    绿龙新材料公司位于浙江省海宁市，其主营业务之一是生产汽车内饰织物材料。去年以来，由于销售额大幅提升，公司计划扩大产能，需要进一步融资。

    这是目前海宁当地企业的一个缩影。海宁是全国闻名的皮革城，同时也是全球最大的经编产品生产加工基地。

    随着经济复苏转暖，这里的中小企业信贷需求逐步回升。上述银行支行行长说，去年底，该支行就储备好今年的信贷项目，开年后就抓紧投放，到6月末，基本上三分之二的信贷额度已投放完毕。

    尽管银行信贷投放有节奏惯性和区域性，但多个迹象和5月持续同比新增的人民币贷款数据显示，信贷需求正在回升，银行业景气度也随之回升，保持较快扩表速度。银保监会数据显示，商业银行一季度累计实现净利润6143亿元，同比增加142亿元，增幅为2.4%。同期，不良贷款率降至1.8%，为7个季度以来最低值，与2019年一季度持平。

    目前，二季度数据尚未出炉，不过近期首个上市银行半年度业绩快报数据，已传递出暖意——常熟银行上半年实现营收36.81亿元、归母净利润9.98亿元，分别同比增长7.73%、15.24%，超出市场预期。该行以服务小微企业为主。

    在保持传统信贷稳定增长的同时，银行也在寻求新的业务机会，绿色金融就是重点目标。随着碳达峰、碳中和目标提出，多家银行将绿色金融作为重要战略，积极为相关企业提供绿色金融产品和服务。

    数据显示，截至今年一季度末，银行间市场的碳中和债已经累计发行656.2亿元；全国本外币绿色贷款余额13万亿元，同比增长24.6%，高于同期各项贷款增速12.3个百分点。

    利率市场化改革再迈步

    缓解息差收窄压力

    今年上半年，对银行产品定价影响重大的利率市场化改革也有新进展。

    继贷款市场报价利率（LPR）改革后，存款市场迎来重大变化。6月21日，市场利率定价自律机制优化存款利率自律上限的确定方式，将原由存款基准利率一定倍数形成的存款利率自律上限，改为在存款基准利率基础上加上一定基点确定。

    据了解，随着LPR改革的深入推进，金融机构自主定价能力不断增强。优化存款利率自律上限确定方式，有利于提高商业银行存款利率自主定价的自由度和精准度，促进行业有序竞争，推动存款利率定价市场化。

    市场对此形成共识——存款定价机制向贷款定价机制看齐，为进一步推进利率市场化改革创造了更好的条件。

    具体到业务层面，上述调整对银行带来至少两重影响：一是压低长端存款利率，降低银行资金成本，进而推动实际贷款利率下行；二是有利于银行管理资产负债结构，缓解息差持续收窄压力，利好银行盈利。

    记者最近获悉，这两周以来，已有多家银行按照新的定价机制，调整存款产品利率，特别是三年期定期存款年化利率不超过3.5%。

    现金管理新规正式实施

    进一步推进理财转型

    25万亿元规模的银行理财市场，整改过渡期已不足半年时间，今年上半年也有重磅新规落地。

    6月11日，《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》正式发布。相比意见稿，《通知》与货币市场基金等同类资管产品监管标准保持一致，只是在投资集中度等个别地方略有调整。《通知》将过渡期截止时间设定为2022年底，以促进相关业务平稳过渡。

    现金管理类理财，是银行理财净值化转型的主打产品，与货币基金相似，但收益率和流动性又比货币基金有优势，因此规模激增。根据银行业理财登记托管中心报告显示，截至2021年一季度末，现金管理类产品规模为7.34万亿元，占理财市场产品规模的比重为29.34%。

    中信证券明明团队发布的研究报告认为，这一指标已经十分接近30%的监管红线。

    市场分析人士认为，《通知》发布后将带来三重影响：一是现金管理类理财规模和收益率都将下降，吸引力减弱；二是银行理财资产配置有一定调整，可能通过配置高收益资产，做高收益；三是促使银行提升投资管理能力，提速净值化转型。

    目前距离资管新规过渡期“到点”不足半年，银行理财转型已进入冲刺阶段。据记者了解，今年上半年，各大银行继续稳步推进整改工作，虽然进展不一，但老产品规模都已大幅压降。

    过渡期内难“啃”的硬骨头，则主要集中在表外资产处置上，比如复杂资本工具、产业基金、超长期非标债权等。记者获悉，以平安银行为代表的银行拿出的解决策略是，问题资产全额回表，一举解决掉历史包袱；对于确实难以在过渡期内处置完毕的资产，也有银行向监管部门争取到“一行一策”政策，适当延长整改期。

    目前转型进展相对符合预期。银行业理财登记托管中心报告显示，截至一季度末，净值型理财产品存续规模为18.28万亿元，占比73.03%，较去年同期提高23.88个百分点。