控股股东及相关方逾九成持股遭拍卖 亚邦股份或面临“易主”

    本报记者 李亚男

    因质押式证券回购纠纷，亚邦股份控股股东亚邦投资控股集团有限公司（以下简称“亚邦集团”）及相关方所持近两亿股的公司股份将被司法拍卖。

    9月10日，亚邦股份发布公告称，亚邦集团及相关方持有的1.94亿股上市公司无限售条件流通股股票，将于10月10日10时至10月11日10时止（延时除外）在江苏省常州市中级人民法院京东司法拍卖网络平台进行司法拍卖。上述被拍卖股票占其所持公司股份的97.22%，占公司总股本的34.02%，涉及债权金额27.16亿元。若本次司法拍卖成功，可能会导致上市公司控制权发生变更。

    对于质押式证券回购纠纷的具体内容，《证券日报》记者以投资者身份致电亚邦股份，公司相关工作人员表示：“与股票质押事项有关，具体以公告内容为准。”

    控股股东诉讼缠身

    回溯亚邦集团质押式证券回购纠纷一事，主要与地方国资江苏国经控股集团有限公司（以下简称“江苏国经”）“纾困”上市公司有关。江苏国经对亚邦集团的该笔债权，是2016年亚邦集团发生资金链风险时为支持其走出困境投入的纾困资金，亚邦集团质押所持亚邦股份股权为该笔债权提供担保。

    亚邦集团难以偿还上述债权早有苗头，2021年，亚邦集团及相关方持有的部分上市公司股票因信托贷款到期而被司法处置。自2022年9月份开始，亚邦集团为前述债权提供的股票质押率因亚邦股份二级市场股价下跌而严重不足，江苏国经为保障债权安全申请冻结及司法标记亚邦集团及相关方的质押股权。

    截至9月10日，亚邦集团及相关方拟司法拍卖股份均处于司法冻结或标记状态。本次拟拍卖的1.94亿股股票起拍价为4.50亿元。截至9月10日收盘，亚邦股份报收2.54元/股，上述1.94亿股股票对应市值为4.93亿元。

    盈科律师事务所高级合伙人瞿琨律师向《证券日报》记者表示：“被拍卖股票市值高于起拍价，这一情况可能会给潜在竞拍者一个积极信号，认为该股票具有一定的价值支撑。同时，法律规定的司法拍卖起拍价是不得低于市价的70%，本次起拍价的设定也符合这一规定。”

    天眼查数据显示，今年以来，亚邦集团涉及多起因借款合同纠纷而被执行的案件，亚邦集团也因此被列入被执行人及限制高消费。例如，上海银行南京分行与亚邦集团等相关金融借款合同纠纷，亚邦集团恢复被执行2000万元。

    公司相关工作人员表示，除江苏国经外，仍有其他企业申请冻结亚邦集团所持上市公司股票，本次司法拍卖所得将用于偿还债务。

    从本次司法拍卖价格4.5亿元来看，远不能覆盖债权金额。瞿琨表示，鉴于亚邦集团陷入多起诉讼且被列入被执行人，若拍卖所得款项远不及债权金额，债权人可能会持续追踪亚邦集团的其他资产线索，以寻求剩余债务的清偿。

    补偿承诺或难履行

    在亚邦集团所持上市公司股票被拍卖后，对上市公司业绩补偿承诺或难以履行。

    2018年，亚邦股份以9.04亿元收购亚邦集团及其他股东持有的江苏恒隆作物保护有限公司（以下简称“恒隆作物”）70.60%的股权。根据业绩承诺，恒隆作物2018年、2019年、2020年扣非净利润分别不低于9000万元、1.23亿元、1.41亿元。

    不过，自2018年4月份开始，恒隆作物停产进行安全、环保提标改造。由于恒隆作物长期停产，上述业绩承诺期间也调整为恒隆作物复产之日的次月1日起的36个月，业绩承诺调整为三个业绩承诺期间的经审计的税后净利润分别不低于1.41亿元、1.49亿元、1.55亿元。

    根据业绩承诺方案，如未完成业绩承诺亚邦集团最高将承担约4.5亿元的补偿义务。亚邦集团所持亚邦股份股票被司法拍卖后，将导致其资产规模大幅下降，可能影响其履行业绩补偿承诺。

    记者查阅公告发现，亚邦股份提出将尚未支付的股权转让款作为业绩补偿提前支付给公司，不过，恒隆作物27位原股东尚未达成一致意见。

    对于恒隆作物何时能复产，上述亚邦股份相关工作人员告诉记者，目前，恒隆作物仍未复产，若亚邦集团难以支付业绩补偿款，相关业绩承诺义务将由收购人承接。

    按照《上市公司收购管理办法》和《上市公司监管指引第4号》等规定，收购人成为上市公司新的实际控制人时，如原实际控制人承诺的相关事项未履行完毕，相关承诺义务应予以履行或由收购人予以承接。

    上海明伦律师事务所律师王智斌在接受《证券日报》记者采访时表示：“如果收购人需要承接原实际控制人的相关承诺义务，这会在一定程度上增加收购的复杂性和成本，从而提高了本次司法拍卖的难度。”

    “约4.5亿元的补偿义务无疑增加了收购的成本和风险，但若本次司法拍卖成功致上市公司控制权变更，对于一些有意通过收购上市公司股权来实现战略布局的投资者来说仍有吸引力。”瞿琨说。