继峰股份回复监管函 解释商誉减值原因

    业绩大幅预亏的继峰股份（603997），于2月6日晚回复上交所监管工作函。

    继峰股份业绩预告显示，公司预计2022年净利润亏损为11.9亿元-15.3亿元，扣非净利润亏损为12亿元~15.4亿元。

    商誉减值是继峰股份去年大幅亏损的主因，公司对GrammerAG集团（以下简称“格拉默”）资产组进行了初步的减值测试，拟对长期资产（含商誉）计提减值准备，计提减值预计对公司2022年净利润影响为-15.5亿元到-12.1亿元。

    为何突然出现大额商誉减值，继峰股份称，随着俄乌冲突的发展、欧美对俄罗斯的制裁及俄罗斯进行的反制裁的持续，欧洲能源危机加剧，全球通胀局面进一步恶化。进入2022第四季度，欧洲央行在三季度加息的基础上在11月、12月再行加息，11月加息75个基点、12月加息50个基点。至此，欧洲央行从2022年三季度以来已累计加息250个基点，加息趋势得以确认。结合加息趋势，管理层判断无迹象可预期加息后的利率在短期内会下降，商誉资产组出现减值迹象。

    继峰股份认为，2022年全球通胀持续和欧美央行加息导致的折现率大幅上升影响，收购格拉默形成的商誉资产组出现减值迹象，公司于2022年末及时进行商誉资产组减值准备计提；公司对商誉资产组的可回收金额初步进行了谨慎测算，减值金额具有充分性和合理性。

    据悉，2018年8月，继峰股份收购德国汽配企业格拉默的合计成本为6.37亿欧元，其中3.59亿欧元确认为商誉。继峰股份始创于1996年，是一家专业设计、生产汽车座椅头枕、扶手的高新技术企业。主要客户有宝马、奥迪、大众、福特、长城等主机厂及安道拓、李尔、佛吉亚等座椅厂。格拉默主营业务为头枕、扶手、中控和商用车座椅总成，在座舱系统领域布局完善，且龙头地位显著，其中商用车座椅在欧洲市场份额超90%。

    上述巨额的跨国收购曾在业界引起不小轰动，一度被视为典型的“蛇吞象”。数据显示，格拉默2020年、2021年、2022半年度净利润分别为-5.72亿元、-1835.69万元、4158.39万元。

    从格拉默的经营情况来看，2021年下半年以来，全球范围内汽车芯片持续短缺，原材料价格高位上涨、物流运输费用居高不下。同时，2022年初国际局势动荡，国内新冠疫情防控政策导致部分区域出现停工停产，对格拉默2022年上半年业绩形成了一定冲击。但随着2022年下半年全面复工复产，芯片短缺问题逐渐缓解，格拉默的产销能力得到很大程度释放，格拉默2022年全年营业收入和经营性息税前利润较2021年度均有所提升。

    在不考虑商誉减值因素情况下，继峰股份预计公司2022年净利润为0~2000万元，同比变动幅度为-100%至-84.17%。

    对此，继峰股份也作出了解释：首先，俄乌冲突持续发展引发了欧洲能源危机，加剧了通货膨胀，进而促使的原材料价格高位上涨、物流成本上涨导致继峰股份运营成本大幅度上升，该等成本上涨无法全面向下游传导且其传导存在一定程度的滞后性。其次，国内新冠疫情防控政策导致部分区域出现停工停产，使公司上半年产生较大的闲置成本；随着下半年复工复产，公司产销能力得到很大程度释放。

    另外，2022年度继峰股份新业务（主要为乘用车座椅）并未量产，但前期开发阶段发生了较多的研发费用及管理费用支出，导致净利润减少约8500万元至9500万元（未经审计）。公司境外业务占比较高，2022年度境外通胀造成利率上升对公司业绩影响较大，境外利息费用较2021年度增加导致净利润减少约2550万元。2022年度公司于美洲地区因应客户需求发生紧急运输费用，导致净利润减少约5300万元（未经审计）。

    回复函还显示，不考虑商誉减值因素情况下，继峰股份2022年第三季度业绩有较大幅提升、第四季度业绩环比第三季度较为平稳，均与同行业公司业绩变动趋势基本一致。