下游装机规模快速增长 光伏行业上市公司前三季度整体业绩亮眼

    本报记者 殷高峰

    在光伏装机需求快速增长的带动下，光伏板块的上市公司今年前三季度整体业绩保持比较好的增长。

    东方财富choice数据显示，光伏设备板块中目前已披露三季报或者三季报业绩预告的31家公司均实现盈利。

    “今年前三季度，光伏行业供需两旺，整体业绩亮眼。”开源证券研究所电力设备与新能源首席分析师殷晟路在接受《证券日报》记者采访时表示，从已经披露的三季报或业绩预告来看，由于产业链上游供需格局最为紧张，其业绩增速也更为明显。

    下游需求旺盛

    “今年前三季度，受益于下游光伏装机规模的快速增长，整个光伏板块的业绩出现了较大幅度的增长。”万联证券投资顾问屈放在接受《证券日报》记者采访时表示。

    国家能源局近日发布的1-9月份全国电力工业统计数据显示，截至9月底，全国累计发电装机容量约24.8亿千瓦，同比增长8.1%。其中，风电装机容量约3.5亿千瓦，同比增长16.9%；太阳能发电装机容量约3.6亿千瓦，同比增长28.8%。今年9月光伏新增装机达8.13GW，环比增长20.6%；1-9月，光伏累计新增装机已达52.6GW。

    而值得注意的是，2021年全年光伏装机新增54.88GW，今年前三季度的新增装机已经接近去年全年。

    “从第三季度开始，光伏行业进入旺季，业内预计今年的新增装机规模达到100GW，这意味着四季度的装机规模有望达到前三季度季度的总和。”万联证券投资顾问屈放对《证券日报》记者表示，四季度下游旺盛的装机需求将进一步带动光伏行业的快速发展。

    第三季度旺季在数据上也有所呈现。殷晟路表示，根据国家能源局与solarzoom数据，第三季度国内光伏新增装机和组件出口数据分别同比增长73%和53%，“下游需求旺盛也拉动产业链价格继续上涨，光伏硅料及组件三季度价格分别上涨约11%和3%，叠加制造端持续降本增效，光伏行业第三季度整体业绩表现亮眼。”

    这一点在企业的业绩上也有体现。隆基绿能2022年上半年实现归属于上市公司股东的净利润为64.81亿元，同比增长29.79%。而隆基绿能预计前三季度实现归属于上市公司股东的净利润为106亿元-112亿元之间，同比增长40%-48%。

    不仅仅是国内，海外光伏装机规模也在快速增长，这也带动了国内光伏组件的出口。

    根据国家能源局的统计数据，今年上半年海外光伏市场需求持续旺盛，实现了量价齐升，上半年我国光伏组件出口量达到了78.6GW，同比增长74.3%。光伏产品的出口总额达到了259亿美元，同比增长113%。

    受益国外旺盛的装机需求，连续亏损多年的亿晶光电也实现了扭亏为盈。亿晶光电发布的业绩预告称，公司预计2022年前三季度实现营业收入57亿元到60亿元，与上年同期相比增加110.44%到121.52%；净利润为4500万元到5000万元，与去年同期相比将实现扭亏为盈。

    亿晶光电解释业绩变化的主要原因为公司开拓太阳能光伏组件市场，特别是国外市场的销售量较上年同期相比有较大增长，组件毛利额及毛利率同比有所增长。

    “光伏产业是我国的优势产业，全球旺盛的需求将进一步推动我国光伏企业的发展。”屈放称。

    高景气度有望持续

    “展望四季度，光伏行业高景气度有望延续，产业链价格整体也预计维持高位。”殷晟路表示，考虑到上游硅料持续释放，月产量环比逐步提升，明年一季度左右上游供需有望迎来一定改善，产业链价格或开始逐步回落。“伴随着后续组件价格回落预计将进一步刺激终端需求，明年光伏装机有望保持较高增长。”

    “从前三季度光伏产业链的盈利情况来看，中上游仍然占据行业主要的利润空间，尤其是上游硅料企业是最大的‘赢家’。”屈放表示，从目前披露的报告和业绩预告看，净利润前三位的公司是通威股份，特变电工和隆基绿能。其中通威股份以归母公司净利润217.3亿元遥遥领先，净利润增速更是达到了265.54%。

    “但是在有关部门通过窗口指导等举措下，硅料价格出现松动，同时四季度伴随着硅料企业产能的增加，硅料价格有望继续走弱。同时四季度也是光伏行业装机并网的旺季，甚至在四季度光伏的装机量会超过前三季度的总和。”屈放表示，四季度光伏组件板块上市公司的利润有望继续增长。

    中银证券研报指出，欧盟官方已给出年均45GW的装机目标，而为尽早实现能源独立，光伏装机实际量可能更为激进。此外，2021年，印度提出到2030年实现450GW清洁能源装机的目标，其中光伏装机目标约为300GW，为完成这一目标，2022-2030年，印度光伏装机年均增量应达到25GW-30GW，对应累计装机量年均复合增速22.03%。

    “从目前国内外光伏行业的发展趋势来看，未来一段时期内，光伏行业有望持续保持较高的增速。”屈放称。

（编辑 乔川川）