硅片赛道再现龙头降价 210“头号玩家”松口

    紧跟隆基股份（601012.SH）官宣降价后，国内光伏硅料另一巨头中环股份（002129.SZ）最新一期的单晶硅片报价赚足了眼球。

    在最新价格中，中环股份不仅跟进降价，同时新增的“182mm”和“218.2mm”尺寸硅片的报价让外界议论纷纷。

    21世纪经济报道记者注意到，本轮价格调整后，中环股份的同类型硅片在价格上全面低于隆基股份。且对标11月份的报价，其自身最大的产品降幅超过12%。

    而在“打法”上，该公司一改往日对尺寸的“执念”。此次公示的价格中首现了182mm硅片的报价，意味着210联盟的“头号玩家”意欲打破竞争平衡。

    打破尺寸“执念”

    早在两个多月前，业内就传出中环股份开售182mm尺寸单晶硅片的消息。只不过，当时该企业高管对外的回应掷地有声：“不符合逻辑，硅料紧缺肯定优先210产能。”

    光伏行业的“尺寸之争”早已有之，在182mm和210mm的争论中，中环股份始终站在210阵营的前列。甚至还提出，2020年是业内逐步接受210的“元年”。

    在210mm尺寸的“执念”下，中环股份大尺寸硅片飞速扩产。产能从2020年三季度末的25GW，今年底之前已经达到85GW.21世纪经济报道记者注意到，直到今年11月份，该公司依然在深交所互动易平台上坚定立场——面对投资者发问是否存在网传要改182硅片的情况，中环股份表示，“不存在上述行为，在注重持续降本增效的背景下，210产业进程不以人的意志为转移。”

    然而，“执念”最终松动。

    最新的价格公示增加182尺寸硅片的报价且公布了四种规格，厚度分别为150μm、160μm、165μm和170μm，报价为8.82元、9.02元、9.12元和9.22元。

    对此，中环股份的高管在接受媒体采访时回应，“增加182报价，由公司原泛8英寸产线改造生产，提升产品维度，基于制造优势满足差异化客户更具优势价格产品需求。”

    值得一提的是，本次报价进一步传递出中环股份薄片化提速的信号。21世纪经济报道记者注意到，早在11月18日，中环股份发布开售150μm厚度硅片的公告——其子公司天津环欧国际硅材料有限公司与金刚玻璃约定，在2022年度向吴江金刚玻璃销售N型G12（210mm，厚度150μm）单晶硅片，合计数量不少于7010万片，预估合同总金额约6.67亿元。

    不过，在此次报价中，争议最大的是出现了218.2mm尺寸。而在业内人士看来，这一尺寸的出现，将今年以来大尺寸硅片的“口水战”推向高潮。

    一直以来，作为210阵营的头马，中环股份曾宣称，其G12产品的市占率最终会达到70%至80%。而针对此次218.2mm尺寸的产品，中环股份的高管表示，“结合组件版型及终端需求，发布218.2mm尺寸报价，满足客户对同尺寸产品更高功率需求。”

    这一动作也被视为直捅竞争对手的腹地。据悉，218硅片产线与210硅片完全兼容，良率基本一致，并且对于电池片及组件客户来说产线也无需进行改造。另外，182尺寸组件为72片组件，而218.2尺寸组件为60片组件，版型面积一样。但因为后者实际用的直角片，前者是圆角片，导致后者的实际受光面积大。

    然而，218.2mm尺寸的出现，再度引发对尺寸标准的思考。

    国际半导体行业协会（SEMI）中国光伏标准技术委员会联合秘书长吕锦标认为，无论尺寸加大，还是减薄，都有推动的理由。“但要注意的，是上下游客户、装备辅材供应商之间的规范协作。”

    “不是说218.2尺寸不能出现，而是应该在全行业讨论后推出。”吕锦标告诉21世纪经济报道记者。

    龙头暗自较劲

    在最新价格中，中环股份的各尺寸硅片价格均有所收窄。

    其中，G12和G1（厚度均为170μm），报价分别为8.55元、5.15元/片。对标此前11月的硅片价格，降幅为6.04%和9.17%。而M6的降价幅度最为明显，单价5.05元，降幅为12.47%。

    21世纪经济报道记者注意到，此次报价中，M6的价格已经全面低于G1，似有“倾销之势”。

    此外，在整体上，较之于隆基股份11月30日公布的硅片报价，中环的报价除了提供了更多尺寸品类，其同类型单晶硅片价格普遍更低。其中，M6（166mm/165μm）单晶硅片价格差异最为明显，中环报价5元，比隆基5.32元的报价低了6%；G1（158.75mm/165μm）单晶硅片报价5.1元，隆基报5.12元；M10（182mm/165μm）单晶硅片报价6.15元，隆基报6.2元。

    根据中环股份高管的介绍，此次中环硅片调价是为了拥抱硅料下行的周期。目前，随着原材料价格一致性预期进入下行通道，整体产业逻辑应与Q1至Q3逻辑相反，产业主导权应回归终端客户。

    令产业链同行唏嘘的是，硅片从价格坚挺到下跌，仅用了几个月。今年以来，除了隆基股份、中环股份占据了大半硅片市场外，双良节能、上机数控、京运通等新贵驾到，让硅片赛道愈发拥挤。

    然而，玩家增多，产能过剩隐忧显现。据业内统计，截至今年年底，行业前十的硅片厂商产能规模达到350GW。而按照2022年硅料总产量不会超过80万吨来折算，这些硅料仅能满足240GW硅片的产能。

    也因此，两大龙头率先降价，或将引发其他厂商的被迫跟进。

    事实上，龙头之所以能降价，在于其产品利润率的支持。21世纪经济报道记者注意到，在今年上半年硅料价格高企之时，作为龙头企业的隆基股份和中环股份的“光伏产品”和“半导体光伏材料及组件”的毛利率分别为22.48%、20.21%。

    “硅片环节当前盈利较为丰厚，引发大量新进入玩家。本次调价除降低存货减值风险外，更多的也是从本环节控制后续玩家介入门槛，降低盈利空间，将部分成本较高的玩家踢出局。”中邮证券分析师朱洪全指出，硅片龙头意图提升本环节门槛。

    不过，对于下游的电池片、组件企业而言，硅片价格下降终是利好消息。

    今年以来，上游成本高企的情况下，下游需求被抑制。11月19日，国家能源局发布的统计数据显示，今年1月至10月，全国光伏累计新增装机量为29.31GW，同比增速长34%。但从环比来看，今年10月的环比增速仅为15%，而去年同期的增速则为24%。