中国移动将回A 拟募资560亿 排进A股前5 中国电信上市时间也定了

    三大运营商或将齐聚A股！

    证监会披露中国移动招股书，公司将发行不超过9.65亿股，拟募资金560亿元，这也意味着中国移动将超越中国电信，成为A股近11年以来募资额最高的新股。业绩方面，2020年中国移动净利润超千亿，营业收入、净利润和客户规模均排名国内第一。

    与此同时，8月18日晚间，中国电信公告称将于8月20日在上交所上市。

    中国移动回A，拟募资金560亿元

    证监会网站8月18日晚披露中国移动招股书，公司拟公开发行A股股份数量不超过9.65亿股，即不超过本次发行后公司已发行股份总数的4.50%（行使超额配售选择权之前）。在符合法律法规及监管要求的前提下，公司可授权主承销商行使超额配售选择权，超额发售不超过本次发行A股股数（行使超额配售选择权之前）15%的A股股份。这也表明，公司发行可能会引入“绿鞋”机制。此次发行的主承销商是来自头部阵营的中金公司和中信证券。

    值得注意的是，就在今年5月18日，公司美国存托股份刚从纽约证交所退市。

    港股方面，截至8月18日收盘，中国移动（00941.HK）涨0.49%，报51.45港元，总市值为10534.6亿港元，换算成人民币为8767.77亿元。

    根据证监会披露的信息，中国移动此次计划上市地为沪市主板，拟募资金为560亿元，这也超过了中国电信542亿的募资额，成为近11年以来A股新股募资额最高的公司，在A股新股募资总额排行榜中名列第五。

    统计数据显示，A股新股发行募资额最高的当属农业银行的685亿元，其次是中国石油，募资额达到668亿元。中国神华紧随其后，募资666亿元，建设银行募资达581亿元，另外中国电信、中芯国际、中国建筑的募资额也都超过了500亿元。

    A股历史上新股发行募资额超过500亿元的公司

    5成募集资金将投入到5G精品网络建设项目

    关于此次新股发行所募集资金的用途，公司表示将全部用于与公司主营业务相关的项目，分别是5G精品网络建设项目、云资源新型基础设施建设项目、千兆智家建设项目、智慧中台建设项目、新一代信息技术研发及数智生态建设项目。这5个项目预计投资总额为人民币1569亿元，拟投入的募集资金金额为人民币560亿元。

    其中，5G精品网络建设项目的总投资额最大，为983亿元，拟投入的募集资金金额达到280亿元，占到了此次募集资金总额的一半。据了解，中国移动大力推进5G新型基础设施建设，截至2021年6月末，已建成全球技术领先、规模最大、覆盖最广的5GSA网络，累计建成5G基站达50万个，为全国地市以上城区、部分县城及重点区域提供5G服务。

    具体来看，资金主要投向为设备费、工程施工、工程设计及监理等费用。其中设备费用所占比例高达83%。

    该项目将提升中国移动5G网络规模，加速构建以5G为中心的数字化、智能化新型基础设施，促进5G与产业互联网、智能制造的融合。项目实施后，将推进中国移动CHBN全向发力、融合发展，进一步提高公司通信及信息服务能力，促进公众市场客户价值提升和政企市场收入快速增长，巩固公司市场竞争优势。项目建设期为2年，项目时间进度方面，将在2021年到2022年，新建5G基站不少于50万个；建设5GSA核心网及网络云资源池，可满足3.5亿5GSA用户业务需求及0.2亿行业用户需求。

    营业收入、净利润和客户规模均排名国内第一

    中国移动是一家在中国香港注册成立的有限公司，是全球领先的通信及信息服务企业，致力于为个人、家庭、政企、新兴市场提供全方位的通信及信息服务，是我国信息通信产业发展壮大的科技引领者和创新推动者。

    中国移动BVI直接持有发行人14，890，116，842股股份，占公司已发行股份总数的72.72%，为公司的控股股东。中国移动BVI于1997年8月13日注册设立于英属维尔京群岛，主营业务为投资控股，不直接从事商业经营活动。中国移动集团通过其全资子公司中国移动（香港）集团持有中国移动BVI100%的股份，为公司的实际控制人。中国移动集团成立于1999年，国务院国资委和全国社会保障基金理事会分别持有中国移动集团90%和10%的股权。

    目前，中国移动是国内通信服务领域的主导运营商。移动通信方面，截至2021年6月末，公司的移动客户数为9.46亿户，市场份额为58.42%；其中，5G套餐客户数达2.51亿户，市场份额为50.63%。有线宽带方面，截至2021年6月末，公司的有线宽带客户数为2.26亿户，市场份额为47.01%。

    根据ITU统计数据，截至2020年末全球移动客户数和有线宽带客户数约为81.52亿户和11.78亿户，公司的移动客户数和有线宽带客户数均位列全球电信运营商第一，市场份额分别约为11.56%和17.83%。

    2020年，公司营业收入为7，680.70亿元，净利润为1，081.34亿元；2021年1-6月，公司营业收入为4，436.47亿元，净利润为591.86亿元；营业收入、净利润和客户规模均排名国内第一。截至2021年6月末，5G套餐客户数达到2.51亿户，规模居全球第一。

    三大运营商将齐聚A股

    由于通信行业目前发展较为成熟且通信服务具有较高的经营资质壁垒，各国对于电信运营商资格的准入均有着较为严格的审核与管理，因此电信运营商市场的参与者较少，市场竞争格局相对稳定。随着我国通信体制改革的不断深入，国家通过分拆、重组等方式，逐步形成了中国移动、中国电信、中国联通三大市场主体，通信服务的市场化程度不断提高。

    值得注意的是，8月18日晚间，中国电信公告称，公司股票将于2021年8月20日在上海证券交易所上市。本次发行价格为4.53元/股。而此前，中国联通已在上交所主板上市。如果中国移动回A顺利实施的话，三大运营商将齐聚A股。

    中国电信股份有限公司成立于2002年9月，主要在中国提供固定及移动通信服务、互联网接入服务、信息服务，以及其他增值电信服务。根据公开披露资料，中国电信2020年营业收入达3，899.39亿元，净利润210.89亿元。

    中国联合网络通信股份有限公司成立于2001年12月，主要在中国提供移动宽带、固网宽带、移动语音、固网语音、信息通信技术服务以及其他相关增值服务。根据公开披露资料，中国联通2020年营业收入达3，038.38亿元，净利润125.25亿元。

    红筹企业回归，公司股份无面值，不存在验资情况

    中国移动是一家注册于中国香港并在香港联交所上市的红筹企业，根据中国香港《公司条例》的规定，香港注册公司的面值制度自2014年3月3日起被全面取消，因此公司股份无面值。同时，发行人为注册于中国香港的红筹企业，《公司条例》无验资相关规定，发行人不存在验资情况。

    据了解，红筹企业指注册地在境外、主要经营活动在境内的企业。虽然早在2001年证监会就将红筹企业回归提上了日程，但是这些企业必须要把红筹结构拆除，将控制权转回到境内才能上市。由于拆除红筹架构较为繁琐等原因，红筹回归并没有太大吸引力。随着科创板明确允许符合规定的红筹企业上市，红筹企业的回A之路变得清晰。随后，创业板注册制试点文件也正式允许红筹企业在创业板上市。同时，证监会发布《关于创新试点红筹企业在境内上市相关安排的公告》，显著降低了已境外上市红筹企业的市值要求。