三浙企各携20亿“礼金”进场 *ST围海大股东重整有眉目

    7月5日晚间，*ST围海披露公司控股股东围海控股破产重整进展，围海控股管理人、围海控股等8家公司分别与浙江卫力控股、宁波浙海投资集团、台州城建投资集团3家意向投资人签订重整投资意向协议，各自的重整对价约20亿元。

    2011年上市的*ST围海，此前历经公章失控、高管集体辞职、子公司失控等风波，背后牵涉前两大股东阵营的控股权争夺。*ST围海大股东围海控股则涉及违规担保和资金占用，资金链断裂。2019年7月，因涉嫌信息披露违法违规，*ST围海被证监会立案调查。

    截至今年一季度，上市公司违规担保余额为7.2亿元，控股股东及关联方尚未归还的资金占用余额为1.84亿元。

    去年11月，围海控股破产重整申请获法院受理，为解决债务危机带来一丝曙光。半年多的等待之后，3家意向投资方浮出水面。

    目前，围海控股持有上市公司43.06%的股份。根据本次签订的意向协议，意向投资人拟收购围海控股持有的上市公司40.44%股份，围海控股所持剩余股份将另行处置，具体以重整计划为准。另外，投资人还需要出资解决资金占款和违规担保问题。

    据查，意向投资方浙江卫力控股设立于今年4月，注册资本1亿元，控股股东为毛卫宁，本次拟以现金和资产方式参与围海控股等8家公司重整，以最终获得上市公司40.44%股份。其中，卫力控股拟出资近11亿元收购上市公司股份和清偿普通债权，另以大宝矿业51%的股权（对应的评估值9.8亿元）作为支付对价，收购违规担保和资金占用等违规资金（暂定为9.57亿元）的收益权，合计对价约20.55亿元。

    意向投资方宁波浙海投资集团大股东为钱文龙，总投资对价包括重整对价以及违规担保和资金占用等违规资金收益权收购对价，金额合计为19.56亿元。台州城建投资集团系台州国有城投平台，本次拟以现金方式支付不高于11.98亿元的重整对价，用于收购上市公司40.44%股份和清偿普通债权，另支付9.57亿元收购违规担保和资金占用等违规资金的收益权。

    由上可见，3家意向方的重整对价均在20亿元左右，其中开价最高的是台州城建投资集团，拟支付重整对价超过21.5亿元。

    外界的疑虑是：*ST围海最新市值仅约31亿元，投资人重金入局是否物有所值？对此，接近公司人士表示，*ST围海具有水利水电工程、市政公用工程施工等一系列资质，在行业内具有一定地位，本身业务状况尚稳定，资质、团队和运营能力或许是资本方较为看重的。公告显示，今年以来，*ST围海连续中标了宁波、台州等地多个工程项目。

    *ST围海表示，若最终与投资人签订正式协议、重整顺利实施，将有利于改善控股股东资产负债结构，有利于为上市公司引入战略投资者，并解决控股股东对公司的违规担保、资金占用等一系列问题，公司控股股东及实际控制人将发生变更。

    “不过，重整、重组事项涉及多方利益，且与二级市场高度关联，能否顺利推进具有不确定性。”前述人士表示，像银亿股份的重整，就出现了意向投资方资金不足的情况，目前处于停滞状态。原拟投资*ST众泰的致博投资，也在不久前宣布退出。