兴民智通拟11亿元收购中科信维50.29%股权 引入PCPL优质资产提升盈利能力

    本报记者 赵彬彬

    兴民智通有意切入硬盘驱动器等精密组件领域，并购目标是全球机械硬盘龙头Precision CapitalPte.Ltd.（简称：PCPL）。

    5月30日晚间，兴民智通公布了《发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》。根据公告，兴民智通拟发行股份购买环渤海正宏、新余赛禾持有的中科信维50.29%股权，中科信维50.29%股权初步作价11.06亿元，同时，拟向青岛创疆非公开发行不超过1.86亿股股份，募集不超过9.23亿元配套资金。

    “本次收购一个核心的目的就是提升公司的盈利能力。”兴民智通董事会秘书宋晓刚告诉《证券日报》记者，标的资产在全球HDD市场处于龙头地位，具有核心技术，资产盈利能力良好。本次收购完成后，公司将成为机械硬盘零组件市场重要全球供应商，实现资产规模、销售收入和盈利能力的全面提升。同时，通过发挥公司与PCPL在技术、资本等领域的协同效应，有助于增强兴民智通的整体竞争力。    

    提升盈利能力    

    “兴民智通主要从事钢制车轮、车载信息系统及服务、车联网运营服务业务，近年来，国内汽车市场下行给公司经营业绩带来了一定的压力。”一位汽车行业分析师告诉《证券日报》记者，受经贸摩擦、环保标准切换、新能源补贴退坡等多种因素影响，我国汽车行业销量2018年以来连续三年下滑，这给汽车产业链上的供应商带来考验。

    面对不利的市场环境，通过并购寻求多元化发展或是一个思路。兴民智通本次就计划通过收购切入HDD精密制造领域。

    资料显示，中科信维注册资本21亿元，其主要资产为持有的新加坡PCPL100%股权。PCPL主要从事硬盘驱动器等精密组件的研发、生产与销售，是全球最大的机械硬盘（HDD）精密零组件制造商之一，其主要客户为希捷、西部数据和东芝等知名机械硬盘制造商。

    宋晓刚介绍说，PCPL生产的HDD精密零组件产品，覆盖HDD中14个关键零组件中的9个，其中音圈马达、底座、顶盖、磁头臂组件的全球市场占有率在50%以上。PCPL公司主要为希捷、西部数据、东芝供货，公司与上述客户合作多年，合作关系良好。

    除了标的资产具有较高的行业知名度外，兴民智通本次收购也是看中了对方的良好的盈利能力。根据公告，PCPL2020年度未经审计的营业收入超过35亿元，2020年未经审计的营业利润8301.10万美元，具有较强的盈利能力。

    从行业前景来看，近年来，数据存储的模式已开始由终端存储设备管理逐步转变为云存储模式，云存储带动了数据存储需求的扩大。如Amazon、Google、Microsoft、腾讯、阿里巴巴、联想为代表的云服务及超大规模云数据中心的发展，增加了企业级存储HDD需求。

    HDD产品大容量、低能耗、低成本、高稳定性的特点符合大数据时代对存储设备的需求，也为PCPL带来了新的发展机遇，未来PCPL拟以近线存储领域为契机，进一步提升公司整体业绩，强化公司抗风险能力。

    发挥协同效应    

    除了看中标的资产良好的盈利能力外，兴民智通还期待双方能够发挥各自优势，实现协同效应。

    “公司和PCPL主营业务同属制造业大类，在过程管理、产品质量控制、产品物流运输等方面具备相关性。”兴民智通方面表示，收购完成后，有望在战略和管理、技术和客户、资本和财务等方面提升综合管理水平、降低融资成本，发挥协同效应。”

    一方面，PCPL的精密加工自动化设备集成颇具技术含量，涵盖了机械硬盘、半导体、医疗器械、汽车制造等多个领域，兴民智通可以发挥PCPL在工业自动化领域的技术优势，提升整体自动化水平，提高各生产环节精细度，改善原有业务效率，增强公司盈利能力。

    另一方面，PCPL所处的HDD精密零组件制造领域属于资金和技术密集型行业，企业业务规模的提升和核心技术的研发需要大量的资金投入，而PCPL当前的融资渠道相对匮乏，阻碍了其业务的全面发展。此次交易后，上市公司可以充分发挥其融资渠道的优势，帮助PCPL解决资金需求，促进PCPL完善产品品种，加速技术研发，保持设备精度业内领先。

    “此外，公司本次交易有一个特点，就是发行股份购买资产和募集配套资金互为前提，不可分割。通过本次增发募集配套资金，控股股东将进一步提升持股比例，增强对公司的控制能力，稳定投资者对公司未来的发展预期。”宋晓刚说。

    公告显示，目前，公司控股股东青岛创疆持有公司4000万股，占公司总股份的6.45%，此外还拥有四川盛邦所持1.158亿股股份（占公司总股份的18.67%）表决权。本次交易中，公司拟向青岛创疆定向增发不超过1.86亿股，募集配套资金不超过9.23亿元。本次交易完成后，青岛创疆将持有上市公司22.22%股份以及四川盛邦持有的上市公司1.158亿股（约占交易完成后公司总股本的11.38%）的股份表决权，进一步提升对公司的控制能力。

（编辑 孙倩）