通威股份遭数机构抛售 产业链涨价或延缓终端需求

    证券时报记者 刘灿邦

    3月3日盘中，光伏龙头通威股份（600438）一度跌停，收盘下跌7.98%。盘后数据显示，沪股通买入7.61亿元并卖出6.29亿元，一机构席位买入1.98亿元，三机构席位合计卖出17.12亿元。

    3日下午，记者致电通威股份证券部，公司回应称，“公司经营层面是正常的，资本市场的波动主要是受短期情绪影响，公司也没办法左右，只能尽力去解答投资者的来访电话。”

    去年前三季度，通威股份实现营业收入316.8亿元，净利润33.3亿元，同比增幅分别为13.04%和48.57%。今年1月不少光伏上市公司业绩大幅预增，但通威股份并不在其中。

    针对市场担忧的是否存在减值情况，通威股份人士称，并不清楚投资者是怎么想的，但公司经营是完全正常的，“这可能是一个短期的情绪错杀现象。”

    值得一提的是，近期，将硅料业务置于战略核心的保利协鑫加大了颗粒硅的扩产力度。保利协鑫大规模扩产颗粒硅是否影响到了市场对通威股份的预期？

    对此，通威股份人士称，颗粒硅对公司没有影响。“硅料市场足够大，能够允许多种技术路线的存在，但我们觉得颗粒硅会少赚一些，因为它的成本原因，一直属于追赶者的角色。”

    近期，硅料价格突破10万元/吨，带动产业链各环节纷纷提价，这一情况牵动了从业者的心。对于身处硅料、电池两个环节的通威股份而言，硅料涨价的影响更为复杂。一方面，硅料涨价让通威股份直接受益；但另一方面，公司作为电池片龙头厂商，硅料的涨价带动了硅片价格提升，而硅片又是制造电池片的原料，公司电池片业务的采购成本上升。

    上游的涨价压力很大程度上向下游进行传导，最难受的恐怕是组件厂商，若组件价格不变，其自身盈利必然受冲击；若组件涨价，电站客户或许很难接受，光伏需求短期有可能出现萎缩。

    在碳达峰、碳中和的背景下，市场普遍认为光伏行业前景向好，但对于终端电站而言，也不排除选择在产业链涨价的过程中减少新增装机，而等待产业链价格回归常态。

    记者从业内反馈来看，现阶段光伏新增需求相对弱一些，也存在一定的观望情绪。

    通威股份大跌之际，不少机构给予了关注。首创电新团队指出，负面信息不影响通威股份基本面向好的趋势，根据其测算，2021年按照硅料成交均价10万元/吨、硅片成本2.7元/片，电池0.8元/W进行预测，通威2021年净利润67亿；2022年净利润有望突破90亿元。