天晟新材引入国资战投 控股股东拟向融海资管转让9.2%股权

    本报见习记者 兰雪庆

    6月22日，天晟新材发布公告称，公司控股股东吴海宙、晟衍（上海）投资管理有限公司（简称“晟衍”）拟向融海资产管理公司（简称“融海资管”）合计转让其持有的天晟新材3000万股股份（占公司总股本的9.20%），融海资管成为天晟新材的战略投资者。

    据悉，融海资管为青岛融海国有资本投资运营有限公司100%控股企业，而后者为青岛市李沧区政府下属的国有独资公司。

    对于此次引入国资战略投资者带来的影响，公司董秘许冬冬在接受《证券日报》记者采访时表示：“引入国有资本，有利于优化股权结构，为公司引进更多政府、产业、金融等战略及业务资源。同时，受让方将向公司提供融资支持或为公司融资提供增信，推动公司业务发展，为公司现有业务及新业务开拓提供支持。”

    引进国有资本促进资源输入

    资料显示，本次交易的转让方吴海宙系天晟新材董事长、控股股东、实际控制人之一；转让方晟衍系吴海宙100%控股企业。本次交易完成后，吴海宙、吕泽伟、孙剑、晟衍合计持有公司股份将降至5773万股（占公司总股本的17.71%），其中晟衍持有公司股份数变为0股；而融海资管与其一致行动人长沙盈海私募股权基金管理合伙企业（有限合伙）将合计持有公司股份3489万股，占公司总股本的10.70%。

    天晟新材表示，本次交易不会导致公司控股股东、实际控制人发生变更，也未触及要约收购，但融海资管成为公司战略投资者后，拟继续通过多种形式取得天晟新材控制权。

    记者注意到，天晟新材本次引进融海资管入股，与青岛市国资委推进市属企业加快上市发展的战略不无关系。根据青岛市国资委的计划，到2022年，青岛每户市属企业至少控股1家上市公司，市属企业上市公司总数由目前的10家增加到25家左右。

    记者就此采访了中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林，盘和林告诉记者：“从国有资本和政府背景的属性来看，融海资管未来作为控股股东的话，可以带来更多政府的资源，能够促成一定的合作。”

    值得一提的是，本次交易标的股份单价为9.85元/股，相应交易对价总额为2.96亿元。而截至6月22日收盘，天晟新材股价报8.02元/股，交易价格与当日收盘价相比溢价22.82%。

    对此，盘和林告诉记者：“从资本运作和战略投资者的角度来说，采用溢价两成收购天晟新材股份还是比较合理的，不算很高的溢价，天晟新材的业务领域还是有增长空间的。”

    上市九年转型之路坎坷

    记者注意到，成立于1998年的天晟新材一直从事于高分子发泡材料的研发、生产和销售，产品覆盖风力发电、轨道交通、房车营地车、船舶制造、节能建筑等领域。自2011年上市至今，公司9年间的业绩走势可谓曲折跌宕。

    2011年至2016年间，公司营收由4.13亿元上涨至8.22亿元，增近一倍。然而，期间公司净利润却陷入了“隔两三年即亏损”的怪圈。2013年度，公司净利润亏损8059万元，同比下降511.38%。2014年实现扭亏为盈后，时隔三年，公司又于2017年陷入亏损状态。

    面对业绩困境，公司也在积极谋求转型。自2017年9月份与中铁高新工业股份有限公司达成战略合作意向后，双方于2018年1月份在南京合资设立中铁轨道交通装备有限公司。同年4月份，公司将涉及生态保护和环境治理业务的资产进行了股权转让。

    2018年度，整合转型后的天晟新材实现扭亏为盈，其交通配套类产品实现营收2.4亿元，营收贡献率超25%。然而2019年，公司再次陷入净利润亏损的怪圈。

    综合来看，天晟新材上市九年来，转型整合之路坎坷起伏。如果未来融海资管控股天晟新材，能否给上市公司带来实质性的经济效益和改善？

    对此，盘和林告诉记者：“从目前看来，融海资管是青岛市李沧区政府下属的国有独资公司，可能战略资源不算太多。国有资本在资金、信用和背书等方面都有一定的好处，但是也有可能会存在效率下降的问题，公司未来具体发展效益还有待观察。”

    记者注意到，今年一季度受新冠肺炎疫情影响，天晟新材净利润持续亏损。提及目前新光环保经营情况和未来发展规划时，许冬冬向记者表示，“新光环保目前经营正常，公司未来在发泡材料及应用领域，将不断加强、扩大与终端市场交流的广度和深度，开发新产品、拓展新客户；在交通配套类产品领域，将全力开拓发展铁路、公路声屏障，形成科技和产业化的优势，扩大市场份额”。