国瓷材料拟定增不超15亿元加码主业 引入战投深耕牙科修复领域

    本报记者 王僖

    6月18日，国瓷材料披露的定增预案和引入战略投资者的公告，吸引了市场注意。根据公告，公司拟非公开发行股票募资不超15亿元用于加码主业，而公司拟引入的战略投资者名单中，更是包含知名机构高瓴懿成。消息一出，国瓷材料开盘大涨，盘中一度触及涨停，收盘价为30.27元/股，涨幅达9.63%。

    《证券日报》记者了解到，本次定增，公司主要是顺应行业发展，特别是5G商用加速和国六标准推广，提高公司优势新材料MLCC、汽车用蜂窝陶瓷等产品的性能，以持续提升盈利能力。而引入战略投资者高瓴懿成和柏松投资后，三方则有意共同在牙科领域展开紧密合作，发挥资源协同效应，进行深度拓展。

    定增募资加码主业

    国瓷材料是一家主要从事各类高端新材料的高新技术企业，重点是片式多层陶瓷电容器（MLCC）等高端功能陶瓷材料的研发、生产和销售，主要产品在消费电子、5G产业、汽车电子、口腔医疗等领域广泛应用。

    此次公司非公开发行股票发行价格为20.67元/股，拟募资不超过15亿元，拟用于超微型片式多层陶瓷电容器用介质材料研发与产业化、汽车用蜂窝陶瓷制造项目、年产3000吨高性能稀土功能材料产业化项目等。

    据了解，随着MLCC产品正不断向薄介质、高层数、小尺寸、大容量、高可靠性发展，也要求介质材料在不影响介电性能的基础上更加微细化。公司方面对《证券日报》记者介绍，经过多年发展，公司MLCC用介质材料大部分产品均已替代进口，但在高端尤其是高端超薄MLCC领域还相对薄弱。而此次募投项目之一就是研发并产业化超微型MLCC用介质材料，以在高端陶瓷粉体技术上实现突破。

    对于另外一个项目汽车用蜂窝陶瓷制造项目，公司分析称，随着国六标准推广，公司的蜂窝陶瓷载体产品将会有广阔的市场空间。《证券日报》记者在采访中了解到，今年一季度，国瓷材料的外贸出口虽受到一定影响，可具体到公司的汽车用蜂窝陶瓷业务却实现了营收的翻番。

    根据公司年报，随着国六排放标准的逐步推进，催化板块市场逐步打开，公司已将催化业务板块放在目前首要位置，集中优势资源，重点开拓国内国六市场和国外市场。而此次定增的募投项目之一“年产3000吨高性能稀土功能材料产业化项目”主要产品是铈锆氧化物，与蜂窝陶瓷一样，铈锆氧化物催化材料面临同样的市场机遇，且两者的客户群体具有一定重叠，具有良好协同性，该项目的实施有助于上市公司继续做强催化材料板块，提升盈利能力。

    引入战投深度拓展牙科材料领域

    本次国瓷材料非公开发行股票，发行对象有2个，其一是公司董事长张曦，另外一个是珠海高瓴懿成股权投资合伙企业（有限合伙）（简称“高瓴懿成”）。定增预案显示，张曦拟出资8.55亿元认购股份，高瓴懿成则将出资6.45亿元。

    根据定增预案，高瓴懿成及其战略合作伙伴柏松投资管理（香港）有限公司（简称“柏松投资”）则与国瓷材料签署了附条件生效的战略合作协议，三方有意共同在牙科领域展开紧密合作，进行深度拓展。

    三方战略合作协议显示，高瓴将在近期促成柏松投资或其关联方对爱尔创投资且投资金额不低于2亿元。松柏投资将发挥其牙科全球业务网络和产业链协同能力，协助爱尔创向牙科修复领域的综合性平台方向发展。高瓴将推动松柏投资分享其产业研究和信息网络协助爱尔创做战略梳理，在拓展产品线广度、开展研发和临床合作、拓展国际业务网络等方面提供资源支持，物色和推介潜在并购标的，协助国瓷材料进行价值评估。

    除松柏投资外，高瓴还在全国投资多家牙科医院，在北京、上海、深圳、广州等拥有近百家诊所及医院的大型连锁医疗机构，高瓴将推动多家牙科医院与国瓷材料在下游服务领域进行充分对接和资源协同，发挥协同效应。

    此外，高瓴懿成还将在国瓷材料的其他主营业务，如电子材料、催化材料等相关领域加深合作，协助上市公司战略投资、收购境内外具备业务协同效应的优质资产。

（编辑 张伟）