闻泰科技2018年营收173.35亿元 收购安世半导体议案获股东大会全票通过

    本报讯 4月8日晚间，闻泰科技披露了2018年年度业绩报告。2018年公司实现营业收入173.35亿元，较上年同期增长2.48%；归属于上市公司股东的净利润6101.93万元；公司总资产169.42亿元，较去年同期增长55.21%。

    业绩现积极拐点 第四季度盈利2.3亿元

    由于元器件涨价及汇率波动导致采购成本增加，同时因提前预研5G等使得投入增加，闻泰科技去年整体利润受到了一定影响，但从第四季度销售额、营业收入以及净利润等数据来看，公司业绩已出现积极拐点，第四季度盈利2.3亿元。年报显示，闻泰科技2018年第一、二季度分别实现营业收入17.17亿元、37.1亿元，第三季度公司以55.8亿元超过上半年营收总和；第四季度实现营收63.29亿元，同比增长45.23%。第三、四季度连续刷新刷新单季度营收最高值，呈现出强劲增长趋势。

    作为手机ODM行业龙头，为不断提升创新技术优势，公司研发人员与投入比例逐年增加。目前共拥有上海、嘉兴、西安、深圳4个研发中心，其中研发人员超过3000人，2018年研发费用较上年同期增加了31.46%。

    此外，闻泰科技此前还发布了《关于董事会换届选举的议案》和《关于监事会换届选举的议案》公告，意味着中茵系全部退出闻泰科技管理层，双方就新老业务的交割已经达成一致。同时迎来国有大型投资平台云南城投、国内著名半导体投资基金武岳峰等实力新股东推荐的董事、监事走马上任，实现了股东结构和公司治理结构的全面优化。

    收购全球半导体细分龙头

    除了对自身原有业务的布局扩张，闻泰科技在半导体行业布局也取得了重大进展。4月8日，公司《关于公司符合发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金条件的议案》以100%通过率全票通过股东大会，至此，本次备受关注的国内最大半导体并购已基本落定，即将正式上报证监会进行审核。

    根据其3月21日披露的收购草案显示，公司将采用发行股份及支付现金相结合的方式购买安世半导体资产切入半导体赛道，其中交易对价199.25亿元，包括闻泰科技拟以现金方式支付交易对价99.69亿元；另外闻泰科技拟以24.68元/股发行价格发行4.02亿股份支付交易对价99.56亿元，募集配套资金70亿元支付对价、偿还借款、补充流动性等。

    闻泰科技本次收购的安世半导体则是全球半导体标准器件龙头企业，其业务覆盖了半导体产品的设计、制造、封装测试的全部环节，是典型的主打垂直一体化模式半导体企业。目前产品包含分立器件、逻辑器件、MOSFET器件三大产品类别，且市占率均位于全球前三。盈利能力方面，剔除资产评估增值的影响后，安世半导体2017年和2018年模拟净利润分别为12.79亿和16.20亿元。

    目前安世半导体在英国和德国分别拥有一座前端晶圆加工工厂，在中国广东、马来西亚、菲律宾分别拥有一座后端封测工厂，并在荷兰拥有一座工业设备研发中心ITEC，销售网络覆盖全球主要地区。

    事实上，草案发布后，闻泰科技股价连续多日上涨，并于4月4日创下自2017年11月10日以来的新高40.20元，充分显示了市场对目前收购进程的认可。

    全行业唯一高通5GAlpha客户

    2018年12月5日，身为全球移动通讯行业的领导者，高通推出了全球首款商用5G移动平台，意味着通讯行业即将迎来生产技术和方式的一次全面革新。

    闻泰科技目前已成为全行业唯一的高通5GAlpha客户，且被列为较高优先级客户，无论是现在研发高通平台的4G产品，还是未来3-5年研发高通5G产品，都能够得到高通公司的大力支持。

    2019年3月30日上午，“全球双千兆第一区——上海虹口区”开通仪式在虹口区足球场举行，上海市副市长吴清与在场外的上海航运交易所总裁张页拨通了首个5G手机通话，这也标志着上海成为全国首个中国移动5G试用城市。5G手机将在2020年起将逐步快速起量，因此闻泰科技原有的手机ODM业务将首先得益于5G手机渗透率的快速提升。

    半导体行业步入发展快车道

    根据中国半导体行业协会的数据显示，我国半导体行业2015年至2017年行业销售规模增速为19.71%、20.10%和24.81%，行业增速明显高于全球水平。后续随着电动汽车产销的增长以及汽车电子化趋势的进一步扩大，将为半导体市场发展进一步提速。

    从估值角度来看，随着年后A股行情再次启动，目前国内半导体公司市盈率PE均大幅上升。截至2019年4月3日，国内半导体公司平均市盈率已达到62.25倍，其中北方华创、士兰微、通富微电等公司更是达到100倍PE以上。而根据草案中数据，本次交易标的安世半导体目前静态市盈率为25.24倍。

    对于本次收购的战略意义，闻泰科技在方案中指出，公司布局上游半导体产业，与安世半导体在客户、技术和产品等多方面具有协同效应，通过与上游的深度整合，打通产业链核心环节，实现主要元器件的自主可控，同时迅速切入半导体行业，进而帮助上市公司快速实现全产业链生态平台规划。