陶瓷电容股纷纷上修业绩 风华高科获外资抢筹

    日前，全球积层陶瓷电容龙头厂商村田再发涨价函，A股相关产业链个股上修业绩，股价也跟风上涨，并获外资罕见大幅加码。其中，风华高科7月10日就获北上资金净买入1.22亿元，系当天净买入第一大个股。

    外资积极抢筹

    统计显示，7月10日北上资金借助沪、深股通连续第四个交易日净买入，继续参与反弹行情，但买入力度开始削弱，当天净买入金额从前一个交易日的34亿元下降至约6亿元，成交总额也环比萎缩。

    在互联互通市场相对弱成交背景下，风华高科当天获北上资金净买入1.22亿元，首次登榜深股通成交活跃股，并成为净买入金额最大个股；7月以来，风华高科股价累计上涨近20%，最新持股比例已翻倍增至2.24%。

    电子行业投资人指出，参考同行业国巨等同行表现，风华高科这波反弹应该与MLCC涨价议题有关。

    研究机构认为，受益于行业供需格局优化，MLCC目前处于景气周期中。智能手机硬件升级、汽车电子、电动车等行业快速发展，MLCC下游需求旺盛。另外，日本等主要供应商采取保守产能扩张策略，以及旧产能往高端产能切换，导致低端产能供应紧张。预计此轮行业景气周期有望持续到2019年。

    MLCC原材料制作要求高、生产工艺技术复杂，行业壁垒较高。目前全球MLCC市场8成以上份额由村田、TDK、太阳诱电、三星电机、国巨等日韩台系企业垄断，大陆地区MLCC供应商以风华高科、宇阳科技、三环集团、火炬电子为主。

    业绩纷纷上修

    受益于涨价等影响，风华高科7月6日晚间也上修了业绩预期，预计今年上半年公司盈利比上年同期最高增长近3倍，每股盈利最高将达0.49元。

    在5月机构调研中，公司高管对于涨价潮表示乐观态度，认为随着供给持续紧张，原厂直供给终端客户的比例逐渐上升，今年原厂的获利水平应该会好于去年。同时，公司去年的扩厂计划在按照进度实施，今年下半年有扩产计划，但由于整个行业的设备采购期过长等不可抗因素，新增产能达产时间会相对后移。

    火炬电子也发布了业绩预增公告，称上半年净利润同比增长约50%至65%。一方面，公司自产电容产品产能提升，客户产品需求和订单持续增加；另外，部分元器件产品持续处于缺货状态，供给关系短期内难以改变，自产MLCC民品和元器件贸易毛利率大幅提升。

    三环集团今年一季度净利润较上年同期增长8.31%，预收款项较上年末增长近4成，公司表示主要是部分产品供不应求，采用预收款结算的客户相应增加。其中，随着片式电容的应用领域不断拓宽，MLCC产品形成了供不应求的市场局面。

    产业链相关公司同样受益。国瓷材料作为内地规模最大的MLCC配方粉生产厂家，也上修了半年度业绩，表示受益于产品电子陶瓷材料、结构陶瓷材料等相关业务发展良好，收入和利润同比增加，预计上半年盈利同比增长最高将达1.52倍。