海南海药即日复牌 收购奇力制药注入研发新动能

    7月8日晚，海南海药发布公告回复了关于此次重组的问询函，并表示公司股票将于7月9日开市起复牌。此外，本次交易标的资产的审计、评估工作尚未完成，相关资产经审计的财务数据、评估结果将在《重组报告书》中予以披露。

    公告称，本次交易完成后，奇力制药将成为海南海药全资子公司，纳入公司合并报表范围，使公司资产规模、业务规模、盈利能力上均有大幅提升。假设本次交易已于2017年1月1日完成，合并后海南海药总资产增至136.11亿元，增长29.05%；营业收入可达30.23亿元，增长65.68%；归属于公司股东的净利润实现1.89亿元，增长117.68%。

    回复问询函并明日复牌

    海南海药在回复函中表示，本次募集资金用途的变更不是本次重组实施的前提条件，若变更募集资金用途的议案未通过，公司拟以自有资金及包括银行贷款在内的自筹资金用于本次收购。

    对于未安排业绩补偿承诺的缘由，公司表示，本次交易为市场化谈判，且交易对方持股较为分散，经各方多轮谈判，本次交易未安排业绩承诺。但此次方案设置符合《重组管理办法》的规定，且本次交易属于医药行业同行业整合，具有较高的业务协同效应，有利于保护公司及中小股东利益。

    事实上，奇力制药与上市公司现有医药业务板块在销售、采购与生产、研发、战略等方面具备较好的互补性和协同性。海南海药管理层表示，交易完成后将对标的公司进行充分整合，将奇力制药纳入上市公司整体战略规划及经营体系之中。市场人士分析，本次重组有利于提高公司资产质量、改善公司财务状况、增强公司持续盈利能力。

    此外，关于奇力制药的一致性评价问题，奇力药业涉及《289目录》9个品种的2016年和2017年营收和净利润占比均不足5%，整体占比较小，影响不大。根据《289目录》，奇力制药持有批文的药品中，共有9个品种原则上需于2018年底前完成一致性评价。但对标的资产进行收益法评估时，已充分考虑一致性评价对标的公司生产经营的影响。

    值得注意的是，公司同时公告了国家市场监督管理总局反垄断局《经营者集中反垄断审查不实施进一步审查决定书》。通知书显示，经初步审查，决定对海南海药收购奇力制药股权案不实施进一步审查。

    稳定核心人员提升研发能力

    本次重组完成后，上市公司将保留标的公司现有核心管理人员及技术人员的任职岗位，在人才选聘及任用方面充分尊重标的公司原有安排。同时，公司拟进一步建立、健全长效激励机制，有效地将上市公司利益和员工个人利益结合在一起，维持标的公司管理团队和研发团队的整体稳定。

    奇力制药的核心人员，除核心管理人员外，还包括研究中心主任、顾问、负责人等近二十人。公开资料显示，奇力制药是一家以研发生产抗生素、心血管用药、消化系统用药为主，产品线覆盖西药化学制剂与中药、黎药的医药生产企业。目前，拥有107个药品品种合计216个药品生产批准文号，列入全国或地方医保目录的品规达184个，其中列入全国医保目录的品规135个。

    值得注意的是，奇力制药拥有两个一类新药：注射用头孢曲松钠他唑巴坦钠及注射用头孢哌酮钠他唑巴坦钠。而且，奇力制药近年在基因工程抗肿瘤药、生物制药方向进行了重点研发投入，持有一类新药在研项目及相关知识产权rhCNB，目前已完成临床前研究并提交新药临床试验申请，并已进入海南省医药产业“十三五规划”重点企业项目投资计划名单。该药拟用于肝癌、胃癌治疗，为独家大品种。

    银河证券分析师认为，新药研发的收获期正在来临，部分早期布局研发创新的药企将逐步进入收获期。创新药投资成为医药投资的重中之重，未来我国有望在全球药物创制中取得一席之地。

    海南海药表示，本次交易完成后，可加强上市公司在药品研发生产领域的业务规模与品牌建设，丰富公司产品系列、优化公司产品结构，提升公司技术储备与研发能力，有助于公司产业延伸和扩张，进一步提升公司综合竞争能力、市场拓展能力和持续发展能力。