屡罚屡犯 “香水大王”周信钢举牌线上的投资套利

    ⊙记者 吴正懿 实习生 林淙 ○编辑 孙放

    “香水大王”周信钢又“不小心”举牌了！他因此又领到了一张罚单。

    山东证监局近期开出一张罚单，因周信钢及其一致行动人举牌康跃科技瞒而不报，监管部门开出了共计40万元的罚款。

    上证报记者梳理发现，自2007年踏足资本市场以来，周信钢在“举牌不报”及“短线交易”两条违规红线上栽了好几个跟头，领到多张罚单。但在“不小心举牌”的托词下，周信钢的投资策略颇为独到，即善于押注小市值谋求重组套利。

    周信钢“屡罚屡犯”

    山东证监局的行政处罚书显示，自2014年9月24日起，周信钢及其妻女李欣、周晨的共7个账户交易康跃科技股票，至2016年7月25日合计持股4.9909%；2016年7月26日，周信钢操盘的雷奥3期基金账户又买入0.2458%的股份，持股比例升至5.2367%，突破举牌线。

    证监部门认定，周信钢方面合计持有康跃科技股票达5%时，未及时报告、公告，违反了证券法的相关规定。据此，山东证监局对雷奥投资、周信钢给予警告，并分别处以30万元、10万元罚款。周信钢申辩称，南京雷奥由中国银河资管全权负责基金外包服务，由于内部信息未能与周信钢本人及时沟通，导致发生违规事项。对此，山东证监局未予采纳。

    其实，周信钢是“老江湖”了，在举牌线上违规也非首次。

    早在2007年10月，周信钢利用一家三口及南京欧亚、圣美伦等5个证券账户交易美欣达（现名“旺能环境”）股票。持股比例达到5%时，未及时履行报告和信息披露义务，也未停止买卖股票。2011年，证监会向周信钢开出罚单，给予警告并处30万元罚款。当时，周信钢申辩称，自己不熟悉证券法，且所持股份没有卖出一直为亏损状态，请求给予减免罚款，证监会未予采纳。

    2014年，周信钢家族账户组在交易永利带业（现名“永利股份”）、海联讯股票时，又出现了达到举牌线未及时披露的违规事项，还有短线交易，受到上海证监局警告及罚款。

    最离谱的一次发生在2016年。当年12月，新元科技披露，周信钢家族及一致行动人账户在当年3月就构成了举牌，却一直未履行披露义务，且后续又进行了增减持操作。至当年12月8日，周信钢家族的持股跃升至7.87%。为此，2017年1月，深交所发布监管动态，对周信钢及其妻女三人账户限制交易。

    举牌线上的套利

    周信钢在香精香料行业名气不小，人称“香水大王”，还拥有南京大学金融投资硕士头衔，在南京私募圈赫赫有名。而在资本市场，周信钢有两张特异的标签：“全家出场”和“不小心举牌”。

    周家的三人组合已在多家公司披露的权益变动书中出场。至于举牌，如前所述，周信钢并非主动为之，而是常常止步“4.9%”引而不发。

    “据相关规定，一旦股东持股比例突破5%，在半年内将不得反向交易，意味着其所持股票最少要锁定半年，才能进行抛售。”私募人士指出，从周信钢的以往投资思路看，其投资股票并不是想介入公司运营或争夺控股权，纯属财务投资。

    2013年6月、7月，周信钢曾在短短两个月内举牌了明家科技（现名“佳云科技”）、亿通科技两家公司。当时，周信钢在接受媒体采访时这样解释：“其实，两只股票我都不想举牌，是计算的时候算错了，所以买过了。我持有的股票太多，不仅这两只，账户又多，且不在一个券商，很容易算错。”

    “周信钢账户组”扩员

    最新数据显示，周信钢的名字共在7家A股公司的2018年一季报中现身。若以包括李欣、周晨等在内的“周信钢账户组”为统计口径，这一数字将达到10家以上。其中，新元科技、新莱应材、容大感光、德艺文创、康跃科技、永吉股份、温州宏丰、亿通科技、康斯特等公司的流通股中，握于周家手上的筹码均超过5%。

    不难发现，周信钢对小市值的创业板较为偏爱，且持股周期较长。据记者统计，周信钢账户组进驻上述个股的时间均在1年以上。

    如亿通科技2011年上市后披露的首份年报中，周晨就以47万股入列流通股股东榜单。周信钢家族后来持续增持，在2013年7月完成举牌。至今年一季度末，李欣、周晨母女仍持有4.85%股份，从一个侧面显示了周信钢的“专注”。就股价走势测算，周信钢所持亿通科技的浮盈最高时超过5倍，最新浮盈约1.6倍。

    周信钢本人相当低调，2013年曾对外表示：“我就是一个资金规模大点的股民而已。”不过，记者注意到，“周信钢账户组”成员正从个人向产品扩容，除了周家三口个人账户外，周信钢近年还借助信托计划通道加杠杆，另于2015年6月设立了注册资金为1亿元的雷奥投资，目前发行有雷奥2期、雷奥3期两只基金产品。