沪市ETF连续三年获得资金净流入 ETF全球大发展时代已至

    本报讯 （记者田鹏）

    随着被动投资理念兴起、政策支持和监管环境改善、居民资产配置需求提升，资金加速流入交易型开放式指数基金（ETF）市场。

    统计显示，2024年上半年，超4500亿元资金涌入沪市ETF，已达到2023年全年净流入的八成。过去数年，沪市ETF净流入金额逐年增长，2021年以来累计资金净流入已超过1.2万亿元。

    分品类来看，上半年股票型ETF净流入达3886亿元，占总净流入84.2%；其次是债券ETF，获净流入234亿元，而策略ETF半年的净流入额已达到2023年全年的两倍。从净流入居前ETF来看，排名前十的ETF中共有8只宽基ETF、1只政金债券ETF、1只黄金ETF。其中，宽基ETF上半年总规模增长47%达9509亿元，获得中长期投资者的显著增持。沪深300ETF、上证50ETF等主流宽基ETF成为机构投资者重要的配置工具。

    ETF市场的交投活跃度也出现明显变化，迎来大量“子弹”。2024年上半年，沪市ETF市场总成交额达11.8万亿元，位列亚洲第1、全球第3；总规模突破2万亿元大关，位列亚洲第2、全球第8。沪市ETF交投活跃度再上台阶，日均成交额1008亿元，较去年同期增长12.6%，日均换手率5.68%，稳居亚洲第一位。

    ETF产品布局日益完善，良性市场结构逐步形成。截至2024年6月底，境内ETF的投资标的已涵盖股票、债券、货币、商品、境外股票等多种资产类别。其中，股票ETF规模1.81万亿元，占比73%；跨境ETF规模3166亿元，占比13%；货币ETF规模1859亿元，占比8%；债券ETF规模1095亿元，占比4%；商品ETF规模527亿元，占比2%。

    从全球范围来看，指数化投资已成为当前最主要的投资特征之一。2024年以来，全球股市迎来剧烈震荡，由于ETF产品在分散风险方面的独特优势，已愈发成为投资者资产配置的优质工具，指数化投资成为长期趋势。

    数据显示，全球ETF市场实现创纪录的连续5年净流入。截至2024年6月底，全球挂牌交易的ETF（含ETP）资产总规模达到13.17万亿美元，较2023年底增加13.44%，近20年的规模年均复合增长率超20%。仅在今年6月，全球ETF行业就净流入1361.7亿美元，连续第61个月实现净流入，也使得年初至今的净流入额达到了7303.6亿美元的新高。

    分市场来看，美国ETF市场净流入额领跑全球，2024年6月净流入828.4亿美元，年初以来净流入资金达到4404.1亿美元，行业总规模也达到9.18万亿美元，占全球ETF市场规模比重近七成。在欧洲市场，今年6月ETF单月流入金额215.1亿美元，连续第21个月实现净流入；年内净资金流入总额达到1039.3亿美元，创下历史上第二高的纪录。亚太市场方面，6月份，日本ETF行业净流入3.86亿美元，截至今年6月底的总规模为5613.7亿美元。

    从发达国家资本市场发展规律来看，随着境内机构投资者占比的持续提升，股票市场的有效性提高，指数基金特别是ETF产品，由于具备规模大、费率低、流动性好、风险收益特征鲜明的优势，将逐步成为机构和零售投资者资产配置的首选。伴随A股市场估值的逐步修复，投资者对ETF的需求可能显著增加，有望推动境内ETF规模和市场活跃度的进一步提升。

    2024年4月12日，国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（简称新“国九条”），其中提出，要大力发展权益类公募基金，大幅提升权益类基金占比，建立ETF快速审批通道，推动指数化投资发展，为ETF市场发展做出提纲挈领的要求。

    对此，上交所表示，未来将认真落实党中央决策部署、新“国九条”相关要求，在证监会统筹指导下，持续丰富ETF品种、优化ETF配套机制、培育ETF良好生态，推动ETF市场进一步做强做大，更好满足居民资产配置需求以及服务国家实体经济的发展。

（编辑 李波）