近六成私募机构乐观看后市 红利板块被偏爱

    本报记者 昌校宇

    尽管上半年权益市场宽幅震荡，但私募机构对于下半年的市场表现仍普遍“积极看多”。

    私募排排网最新调查结果显示，对于下半年权益市场表现，58.33%（近六成）的私募机构持乐观态度，认为市场估值依然处于低位，权益资产性价比凸显；29.17%的私募机构持中性态度，认为虽然市场处于“底部”区域，但是宏观经济数据仍存不确定性；12.50%的私募机构持谨慎态度，认为当前市场资金面缺乏增量，需静待机会。从具体投资方向上看，高股息、红利板块和TMT板块是下半年布局重点。

    与此同时，对于下半年A股走势和投资机会，多家百亿元级私募机构于近日发表最新研判。

    重阳投资基金经理陈奋涛看好下半年A股市场表现，并判断市场不存在大幅下行的空间。他进一步分析称：“其一，经济基本面筑底企稳。其二，市场风险偏好处于低位。其三，当前股票市场的供需关系处于较有利的状态：一方面，市场经过过去3年的调整后，投资者对股票的潜在需求较大，这意味着若经济复苏或者股票市场出现赚钱效应，这些潜在需求很有可能转化为有效需求从而推动市场显著上涨；另一方面，资本市场改革进一步改善了股票市场的供需平衡关系，今年以来，回购、分红的A股上市公司数量大幅增加，年内回购规模已接近千亿元，超过去年全年。”

    星石投资认为，对后市无需悲观。“随着多方积极因素的持续积累，A股市场情绪有望逐步修复。短期来看，市场对于基本面边际向好信号的观望情绪较重，在此阶段股市整体以震荡为主。中期来看，积极因素的积累将会由量变转为质变，政策效果逐步显现，经济修复最终将体现在上市公司业绩上，而公司业绩将对股价形成一定支撑，股市赚钱效应逐渐增强也会吸引更多资金参与交易，A股将逐渐开启上行趋势。”

    康曼德资本认为，A股市场结构性行情仍会继续演绎。“前期市场的持续调整已消化了不少的不确定性，内外环境将在稳中向好中转化。”

    对于下半年的市场风格，调查结果显示，59.26%的私募机构看好大市值风格，认为大市值上市公司经营情况更为稳定，有望持续获得资金青睐；29.63%的私募机构认为，下半年市场风格会转向均衡；11.11%的私募机构看好中小创风格，认为这些公司的盈利已经率先企稳，且估值已到偏低位置。

    在国内经济复苏、A股预期向好的背景下，私募机构也在积极寻找投资机会。具体板块上，调查结果显示，28.95%的私募机构看好高股息、红利板块；21.05%的私募机构认为TMT（科技、传媒和通信）板块有投资机会。

    相聚资本总经理梁辉下半年看好红利股、出口产业和半导体板块。他认为：“今年以来，红利资产受到市场广泛关注。而在利率下行的大背景下，红利股的强势表现大概率会持续一段时间。”

    中欧瑞博表示，继续看好互联网、高股息等资产，景气度上行的细分科技行业也会高度关注。

    星石投资认为，结合未来发展空间和当前估值来看，科技板块具备较好的中长期性价比。“从中长期视角看，科技板块将酝酿更多的中长期投资机会。一方面，当前国内经济处于动能转换期，预计后续对于科技领域的政策支持将逐步发力，新经济对于经济的拉动也将持续增长，科技板块的中长期发展空间巨大。另一方面，今年以来，科技板块表现偏弱，估值处于相对低位。”