ESG投资快速发展 公募基金积极拥抱

    ESG投资，这种基于环境、社会、公司治理而形成的投资理念，在监管部门、投资机构、企业的合力下，正以极快的发展态势风靡金融市场。公开数据显示，2022年以来，加入联合国责任投资原则组织的中国机构较去年末增加了40家，创单年增量新高。

    快速发展之下，信息披露亟待标准化、评价体系不够权威、产品创新不足、绿色投研理念有待提高等成为行业痛点。如何让ESG投资行稳致远，成为业内关注的话题。

    ESG基金规模达2344亿元

    2021年，ESG投资迎来发展黄金期，这一势头在今年得到了延续。截至12月12日，已有超120家中国机构加入联合国责任投资原则组织。统计还显示，目前加入该组织的中国机构，约七成是资产管理者。

    就ESG基金而言，近年来实现了跨越式发展。汇成基金研究中心统计数据显示，截至2022年三季度末，ESG基金产品数量达273只，资金管理规模达2344.08亿元。同时，绿色金融产品体系不断丰富完善，绿色债券、绿色信贷、绿色信托等相关投资快速发展。

    基金业人士认为，多方合力助推ESG快速发展，包括监管机构的牵头与支持、ESG投资理念被逐渐接受，以及ESG投资标的增多。

    ESG投资的快速发展，有利于机构在完善投研理念的同时，反哺企业可持续发展。汇丰晋信基金总经理李选进认为，越来越多的市场参与者进行ESG投资，将对市场估值体系产生影响，估值上的激励作用又会推动企业的绿色、可持续发展。

    “一方面，机构投资ESG公司，有望在严控回撤的情况下获得更好收益；另一方面，将使符合ESG标准的公司获得更高的认可度。这种正向循环最终会形成双赢，既促使更多的公司戴上ESG标签，又能令投资机构拥有更多的ESG投资标的。”李选进说。

    成长的烦恼

    在ESG投资快速发展的同时，信息披露亟待标准化、评价体系不够权威、产品创新不足、绿色投研理念有待提高等行业痛点有待解决。

    首先，信息披露标准不统一、数据难以采集、缺乏标准评价体系等问题是现阶段ESG投资面临的主要问题，成为限制ESG投资应用的重要因素。

    国泰基金认为，与欧美国家相比，我国ESG相关法律法规有所欠缺，而信息披露制度的欠缺是导致国内企业ESG信息披露意愿较低、披露数据真实性及可信度不够的主要原因。

    同时，李选进认为，我国尚未形成较为成熟的ESG评价体系，一些第三方机构的ESG评分在更新方面及时性不够，且评价结果的客观性、权威性也不足。“建立一个比较完善规范的评价体系，让投资有比较权威的参考标准很重要。若能从政府的角度推动具有中国特色的ESG评价体系，效果会更好。”

    其次，ESG产品存在创新不足与“漂绿”问题。国泰基金表示，以公募基金为例，当前ESG主题基金产品同质化问题较为严重，且ESG基金的主题多侧重于环境保护，社会责任和公司治理因素较少。基金还须将ESG理念充分融入投前、投中和投后管理全过程，在投资方式上进行创新。

    兴证全球基金人士则表示，由于ESG投资产品在分类方法及标准界定方面存在一些空白，ESG信息披露规则也有待完善，因此存在打着ESG旗号的虚假产品等“漂绿”风险。这位人士建议，应逐步完善ESG信息披露规则，从自愿、半强制到强制三个步骤逐步推进ESG信息披露工作，最终提升信息披露质量。

    最后，ESG投资理念的树立不会一蹴而就。国泰基金认为，虽然近两年ESG投资快速发展，但目前多数投资机构对ESG投资理念尚未进行深入研究，广大投资者对ESG理念的认同感与接受度不高，企业对可持续发展的认识也仍然不足。

    基金积极拥抱ESG投资

    自2017年国内首家公募基金公司加入联合国责任投资原则组织以来，至今加入这一组织的中国公募基金公司已超过20家。基金公司在ESG投资的舞台上，正以专业投资者的形象，发挥越来越重要的作用。

    今年4月，证监会在《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》中，对公募基金大力发展绿色金融、践行责任投资理念、服务绿色经济发展等方面提出了要求。目前来看，一些头部基金机构不仅在ESG投资难点上成功实现了突破，而且在积极参与上市公司治理等方面积累了经验。

    比如，为解决本土市场ESG数据标准化应用问题，南方基金搭建了ESG综合信息平台。该平台包含内外部ESG评级数据、丰富的底层数据、气候相关数据库、研报系统、争议项事件、投票跟踪等多维度的ESG资讯，并深度融入公司投研一体化平台，可为投资组合管理、风险防控、模型构建、尽责管理的整合应用提供工具和数据支持。