新品不断问世 持股市值占比创新高 股票ETF已成市场风向标

    近年来，在投资需求和政策鼓励的双重驱动下，公募基金大力布局ETF产品线，各类权益类ETF新品密集涌现。11月14日，多只增强策略ETF发售；11月9日，5家头部公募公司集体上报上证科创板生物医药ETF；另有多只科创板新材料ETF、科创板芯片ETF、碳中和ETF、电力ETF、中药ETF等品种于年内相继问世。

    在A股市场震荡调整中，抄底资金借道股票ETF大举入市，股票ETF的持股市值占比也在不断提升，并创历史新高。多位业内人士表示，作为市场风向标，ETF份额的明显增长往往被视为机构看多后市的重要信号。

    权益类ETF不断“上新”

    今年以来，权益类ETF新品不断问世。11月14日，嘉实创业板增强策略ETF、银华中证1000增强策略ETF、鹏华上证科创板50成分增强策略ETF、华泰柏瑞中证1000增强策略ETF发售；招商中证1000增强策略ETF则从11月9日就开始发行。

    11月9日，华夏、华安、嘉实、博时、工银瑞信等5家头部公募同日上报上证科创板生物医药ETF；10月26日，此前闪电获批的嘉实上证科创板芯片ETF、华安上证科创板芯片ETF、南方上证科创板新材料ETF、博时上证科创板新材料ETF、华夏中证机床ETF、国泰中证机床ETF等6只“硬科技”ETF集体上市。

    除了上述产品，今年面世的权益类ETF新品还有碳中和ETF、电力ETF、中药ETF、疫苗ETF等。7月4日，首批8只中证上海环交所碳中和ETF正式发售，合计募集164.18亿元。其中，易方达中证上海环交所碳中和ETF发行规模达42.74亿元。

    沪上某指数基金经理表示，今年以来，尽管权益类产品发行降温，但ETF产品仍然是各家基金公司兵家必争之地。

    ETF投资者相对更为成熟

    实际上，在今年A股市场的震荡调整中，各路资金持续借道股票ETF抄底。

    中信证券最新研报显示，截至10月底，沪深两市已成立的ETF数目增至746只，规模增至15553亿元。其中，A股ETF数量较9月末增加3只至561只，规模增加54亿元至9227亿元。10月，全市场ETF日均成交额达1099亿元，较9月增长19%。

    中信证券研报认为：“从申赎情况看，10月A股宽基ETF资金净流入230亿元，A股行业与主题ETF资金净流入25亿元。”

    东方财富Choice数据显示，截至11月15日，今年以来股票ETF份额增长1899.77亿份。其中，科创50ETF、医药ETF和医疗ETF份额分别增长245.52亿份、167.73亿份、145.99亿份。按照区间成交均价计算，上述3只ETF今年以来分别获得273.53亿元、83亿元和76.96亿元资金净流入。此外，半导体ETF、芯片ETF、科创板50ETF、券商ETF、酒ETF等份额今年以来均增长了50亿份以上。

    某业内人士表示，作为市场风向标之一，ETF一举一动备受市场关注。由于ETF投资者相对更为成熟，往往会出现逆势买入的情况，因此ETF份额的明显增长被视为大资金看好后市的信号。

    持股市值显著增长

    随着股票ETF规模的不断增长，其持股市值也在显著增长。

    银河证券基金研究中心报告显示，截至2022年三季度末，银河证券基金分类下的股票ETF基金（含A股股票ETF和QDII跨境股票ETF）持有沪深A股市值9004.05亿元，占沪深A股流通市值比例为1.47%，这一比例较2015年6月30日的0.37%明显提升，创下历史新高。

    银河证券基金研究中心报告认为：“近年来，股票ETF基金作为二级市场交投活跃的品种越来越受到关注。这些数据说明，作为重要配置工具，在股市波动期间，股票ETF基金的份额和资产净值不仅没有减少，反而大幅上升。”

    A股ETF份额近年来爆发式增长是全球ETF规模不断扩容的缩影。据统计，全球ETF市场规模已从2010年的1.3万亿美元增至2021年的10万亿美元，年均复合增长率为20%。

    早在2020年，摩根资管ETF业务亚太总监兼亚太区直销及数字化业务总监司马非就乐观预测，到2025年，A股ETF规模可能达到5000亿美元。

    “中国的股票和债券市场规模已经大到不容忽视，全球投资者正在不断涌入中国市场。随着MSCI和彭博巴克莱将中国市场纳入全球性指数，更多资金将流入中国市场。”司马非称。