上半年公募产品亏逾6300亿 货币基金为基民赚钱最多

    证券时报记者 詹晨

    2022年上半年，全球股市笼罩在剧烈波动的阴霾之中，美股三大指数大幅下滑，A股市场沪指也一度失守3000点，虽然此后快速回升，但截至6月30日，各大指数仍有不小跌幅。

    “炒股不如买基”这句口号在A股市场一度广为流传，2022年上半年，基民的真实收益情况究竟如何？天相投顾一份统计报告披露了各家公募旗下产品上半年业绩数据，那么，上半年公募为持有人赚到钱了吗？

    上半年公募产品

    亏超6300亿

    根据天相投顾数据，今年上半年权益市场跌跌不休，仅有债券基金、货币市场基金、商品基金录得正收益，混合基金、股票基金、FOF、海外投资基金等均为负收益。若把全市场15180只基金（A、C份额分开计，下同）利润加总，则实际亏损6350.4亿。

    具体来看，按照天相投顾一级分类，2022年上半年全市场6637只混合基金，共计亏损5265.91亿元，2770只股票基金合计亏损2561.22亿，374只FOF合计亏损63.99亿，291只海外投资基金合计亏损233.89亿。不过，上半年债券基金、货币基金、商品基金实现正收益。总体来看，全市场所有类型基金共计亏损6350.4亿元。

    2022年上半年，为基民赚钱最多的基金公司（包括具备公募牌照的券商或券商资管）分别是建信基金、兴业基金、安信基金、中银国际证券、中加基金、中银基金、上银基金、国寿安保基金、鑫元基金、兴银基金、平安基金、中泰资管、浦银安盛基金、中融基金、蜂巢基金、英大基金、永盈基金、中金基金、财通基金、华泰资管，这些基金公司呈现的普遍特点是权益基金规模占比并不大。

    其中建信基金上半年为基民净赚50.29亿元，兴业基金净赚21.8亿元，安信基金净赚18.55亿元，中加基金旗下产品盈利14.92亿，中银基金、上银基金、国寿安保基金、鑫元基金旗下产品均实现10亿以上盈利。

    据悉，建信在已有固收“护城河”的基础之上，加快了转型步伐，取得了良好的权益业绩反馈。根据晨星榜单，截至7月31日，建信中小盘股票A在一年期、两年期同类业绩榜单均排名第1。海通证券数据显示，截至二季度末，建信基金主动权益类基金规模较一季度末增长14.55%。

    建信基金相关人士告诉证券时报记者，公司充分利用作为专业资管机构的平台优势，致力于全方位守护持有人的利益。在市场火热时对规模适时控制，在市场清冷时坚持逆向布局，从而帮助投资者获得理想收益。

    上半年为基民赚钱第二多的也属于“银行系”公募——兴业基金。截至2022年6月末，根据海通证券数据统计，兴业基金管理的非货公募规模1670.21亿元，其中权益类248.4亿元，固收类1421.82亿元。

    公募基金应该

    克制规模扩张冲动

    根据天相投顾，上半年为基民赚钱最多的基金前20中共有19只为货币基金，仅有华泰柏瑞红利ETF为股票基金，上半年该ETF为基民净赚13.23亿元。

    华泰柏瑞红利ETF成立于2006年11月17日，是华泰柏瑞成立时间最早的ETF，也是全市场唯一跟踪上证红利指数的ETF，其指数编制规则以股息率作为重要筛选标准，挑选出一批分红高、估值低、基本面优良的股票。

    一般而言，高股息率公司往往基本面良好，拥有财务表现优异、现金流充沛、盈利能力稳健等一系列特点，上市公司持续现金分红需要公司盈利作为支撑，因此高分红也被视为公司未来业绩和发展的积极信号。另一方面，高股息组合往往具备估值相对较低的天然“价值”属性，具备较高安全边际，以上证红利指数为例，其整体估值目前处于5倍左右，市净率仅为0.63，同时具有长期较为稳定的分红记录，股息率高达6.99%。

    截至2021年报，华泰柏瑞红利ETF持有人户数超过78万户，其中个人投资者持有份额占比超过96%，红利ETF过往15年，分红15次，兼具进攻和防御属性。

    2022年上半年给基民亏钱最多的基金为诺安成长混合，合计亏损66.89亿元，亏钱最多的10只基金中不乏明星基金经理管理的王牌产品，如兴全合润、睿远成长价值、中欧医疗健康、富国天惠等，即便由顶流基金经理管理，对于权益基金而言，规模和业绩依旧摆在天秤的两端，需要不断平衡取舍。

    公募产品上半年利润数据再次凸显“持有人利益为核心”的重要性，这是一个知易行难的过程。“好发不好做，好做不好发”也是基金发行市场的真实写照，意味着权益市场沸沸扬扬的时候，基金规模扩张更为容易，也更易将基民“套”在山顶。对于专业机构而言，在市场高峰时需要做出理性判断，有所行动，克制对规模扩张的冲动，这也是公募基金行业高质量发展的必经之路。