私募股票多头策略成为重灾区 93家百亿元级私募年内仅11家实现正收益

    本报记者 王宁

    作为行业的风向标，百亿元级私募年内业绩出现了不同程度地告急。《证券日报》记者根据私募排排网数据，截至5月10日，今年以来，93家百亿元级私募仅有11家实现正收益，占比仅为11.83%。其中，最高收益不足10%；此外，有22家百亿元级私募年内回撤超过了20%。分策略来看，固收意外夺得榜首，而股票多头策略则成为了重灾区。

    多位私募人士向《证券日报》记者表示，由于年内基本面利空因素持续不断，A股市场波动较大，在春节前，市场预期的春季行情未能出现，加之仓位操作不当，导致多数百亿元级私募业绩不佳。不过，展望后期，以增长为特征的相关板块仍值得期待，届时股票多头私募有望收回失地。

    百亿元级私募

    年内首尾业绩相差41.69%

    A股市场赚钱效应下降的背景下，百亿元级私募业绩受到了较大影响，阵营也有所缩小。今年以来，93家百亿元级私募仅有11家实现正收益，占比为11.83%，整体收益率为-12.79%。从榜单来看，在实现正收益的百亿元级私募中，最高收益仅为9.23%；而在负收益的排名中，22家百亿元级私募年内回撤超过了20%，最低收益率为-32.46%。整体来看，93家百亿元级私募首尾业绩相差了41.69%。

    记者根据第三方数据梳理发现，在实现正收益的百亿元级私募中，排名前三的收益率分别为9.23%、6.46%、5.51%，相对来说并不乐观，其余百亿元级私募的年内收益率均不足5%，有三家收益率尚不足1%。

    鸿风资产投资总监黄易向《证券日报》记者表示，今年以来，国际宏观面不稳定因素较多，例如美联储加息缩表、美债收益率快速上行和地缘政治风险不断外溢等，多重利空因素持续发酵，国内外市场调整不断，市场赚钱效应下降，具体表现在景气程度较高、机构持仓集中的成长板块，例如新能源、国防军工和半导体等，在偏弱的市场环境下，证券类私募基金收益率不可避免的受到影响。

    “年内A股市场风格不断切换，证券类私募基金收益跟随指数不断调整，业绩很难稳定。”钜融资产投资总监王雷也告诉《证券日报》记者，年内证券类私募基金整体业绩表现较差，核心原因是市场出现的几次回调，加之管理人仓位控制不得当，同时，在春节前市场普遍预期的春季行情未能出现，机构投资者由此也未能幸免业绩回撤的局面。

    记者发现，在82家获得负收益率的百亿元级私募中，有18家年内收益率在-10%至0之间，42家年内收益率在-10%至-20%之间，22家年内收益率低于-20%。其中，有管理人的收益率低于-30%。

    值得一提的是，截至目前，百亿元级私募阵营也有所调整，根据第三方最新统计数据显示，国内百亿元级证券类私募数量降至109家。

    三家宏观对冲策略私募全部折戟

    第三方最新数据显示，分策略来看，年内夺得榜首的百亿元级私募属于固收策略，11家取得正收益率的百亿元级私募中，固收策略和管理期货策略占比较高，仅有2家股票多头跻身正收益率榜单中。

    而在负收益率的榜单中，股票多头成为了重灾区，且多数股票多头策略百亿元级私募回撤较大，具体来看，包括大朴资产、星石投资、相聚资本和玄元投资等多家老牌私募，年内收益率均在-10%以下；敦和资管、聚宽投资和康曼德资本等多家私募，年内收益率低于-20%。

    与此同时，百亿元级私募阵营中仅有的三家宏观对冲策略的凯丰投资、永安国富和敦和资管年内收益率也均为负收益。值得一提的是，2021年永安国富实现净利润超过了10亿元。

    在近两年被市场热捧的量化策略私募也未能独善其身。第三方数据显示，多家百亿元级量化私募年内收益率也频频告急，九坤投资、天演资本、衍复投资等多家量化私募，年内业绩也有不同程度的回撤。

    虽然近九成证券类百亿元级私募年内获得负收益，但对于后期仍较为乐观。

    黄易表示，下半年看好四条投资主线：一是以农业安全、信息安全、国防安全为主特征的板块，细分行业包括种业、种植、农化和计算机等；二是以稳增长相关的基建和消费，包括建筑建材、旅游酒店和商业零售等；三是景气度持续提升的行业，包括光伏、新能源车和风电等；四是与疫情相关的板块，包括受益于常态化核酸检测试剂、检测服务，以及正在布局新冠药品的相关公司等。

    “后续更看好稳增长方向，例如地产和基建板块等。”王雷表示，预计5月底市场也会迎来拐点，稳增长板块行情将正式启动。