重仓赛道股突遭“倒春寒”！基金经理的新能源信仰还在吗？

    今年以来，由于成长股普遍存在杀估值的现象，所以一些新能源股票出现持续调整。而近期一季报密集公布，部分新能源公司一季度业绩不及预期，引发市场参与者对其他公司业绩的担忧，股价出现较大幅度调整。

    4月20日，公募基金重仓的宁德时代重挫7.55%，阳光电源“20CM”跌停，新能源赛道又一次熄火。

    阳光电源盘后龙虎榜数据显示，当日买卖前五席位资金合计买入78801.85万元，卖出118786.59万元，净卖出39984.75万元。卖出前五席位中，有三个机构专用席位。

    新能源板块大幅回调

    嘉实基金成长风格投资总监姚志鹏认为，新能源板块近日大跌主要原是因为部分新能源细分领域龙头企业的业绩低于预期。

    某新能源赛道基金经理直言，宁德时代大跌核心原因是市场对其一季度业绩预期下调和一些外围因素扰动。此外，昨晚阳光电源的季报和年报大幅低于预期，对整个新能源板块，特别是光伏板块有明显拖累。

    去年业绩领先的信诚新兴产业基金经理孙浩中表示：“当前看，成长类资产调整的幅度和估值水平都差不多到近十年的低位，包括新能源中游材料的大部分公司估值都已经跌到了相对于明年20倍PE以内。在这样的情况下，龙头企业值得持续关注。”

    海富通基金经理范庭芳表示：“以科技成长为代表的赛道股，大多数都是沿着自己的发展节奏向前推进。当然，推进的过程中也会阶段性遇到困难，最近就表现为上游的价格波动影响下游需求。”他相信，此类影响是阶段性的。在目前存量交易市场的背景下，科技成长类赛道股的表现受到了风险偏好下降及外部宏观环境变化的影响，波动相对较大，但随着时间推移，其超额收益将在未来变得明显。

    多只基金“中招”

    阳光电源大跌，影响最大的公募基金当属广发基金。

    一季报显示，郑澄然管理的广发高端制造一季度增持阳光电源87.66万股，一季末持有1324.56万股。

    刘格菘管理的广发科技先锋一季度增持23.44万股，一季末持有1239.31万股；刘格菘管理的另一只产品广发行业严选三年持有期一季度增持68万股，一季末持有1067万股。

    华泰柏瑞基金、天弘基金、融通基金等公募基金旗下的产品也持有该股。

    阳光电源一季末前十大流通股东

    通联数据Datayes显示，作为基金持股量最多的公司，截至2021年底，共有约2500只基金持有宁德时代，其中持股量最大的是农银汇理新能源主题基金，共持有386.38万股。

    在已披露的基金一季报中，李晓星、陆彬等明星基金经理在一季度加仓宁德时代。以李晓星管理的银华心怡为例，该基金一季末持有宁德时代127.95万股，一季度持股数量增加22.67%。

    陆彬的代表作汇丰晋信低碳先锋一季度加仓宁德时代7.13万股，仍为该基金第一大重仓股。

    基金经理如何看新能源赛道？

    对于新能源主题，基金是坚守信仰还是调仓换股？观察上述已披露的基金一季报不难发现，大多数基金经理坚定新能源赛道“信仰”。

    李晓星在一季报中表示，对电动车上游、中游和下游都看好，电动车产业链是当前科技股中最看好的。他认为，经过一个季度的调整，机构持仓过重、估值阶段性过高、碳酸锂价格持续快速上涨等问题基本得到消化。

    “从行业景气度来看，新能源的景气度明显更高。”多位基金经理表示，新能源替代传统能源是大势所趋，也是实现双碳目标的必由之路。要从中长期的角度，去选择一些被错杀的优质龙头股或者是优质基金，来实现布局。

    孙浩中在采访中表示，新能源车消费具有一定弹性，疫情结束后能够得到修复。

    范庭芳表示，短期市场或仍存在一定波动，但对于中场长期市场保持中性乐观。去年8月以来，成长赛道的资产调整的幅度已经很大，目前可以挑出一批调整相对充分、业绩兑现度高、估值性价比合理的公司。