第二批6只同业存单指数基金获批 参与机构称配置优势明显

    本报记者 昌校宇

    同业存单指数基金再添“新成员”。4月20日，招商、华夏、中金、淳厚、兴银、平安等6家基金公司旗下的同业存单指数基金获批，这距离去年11月底首批基金获批不到5个月时间。

    川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳对《证券日报》记者表示，作为现金管理类产品的有效补充，未来第二批同业存单指数基金的发行，将为投资者增加门槛较低、低波动的理财产品。

    从市场表现看，据Wind数据统计，截至2022年3月31日，中证同业存单AAA指数自基日以来（2014年12月31日），近52周波动率结果保持在0.1%-0.5%之间，大部分时间不超过0.3%，基日以来年化夏普比率达8.04（夏普比例截至2022年4月8日），波动率相对较低。

    今年以来，A股市场震荡延续，权益产品波动加大，而流动性相对较好、风险较低、契合资金短期投资需求的同业存单指数基金等产品，逐渐受到投资者青睐。

    4月20日，随着第二批6只同业存单指数基金正式获批，《证券日报》记者第一时间连线相关基金公司，以了解同业存单指数基金的投资价值。

    华夏基金介绍，同业存单指数基金将追踪中证同业存单AAA指数。该指数成分券由银行间市场中主体评级AAA、发行期限1年及以下、上市时间7天及以上的同业存单组成。投资于同业存单的比例将不低于基金资产的80%。

    “从指数的风险收益特征来看，同业存单AAA指数久期较短、利率风险较低，呈现出较优的风险收益比。”招商基金表示，现阶段的同业存单指数基金在运作方式上设有至少7天份额最短持有期，投资者从基金成立打开申赎之后通常持有满7天，可以根据自己实际情况选择继续持有或卖出，方便持有人灵活地对闲散资金进行投资配置；同时，此类产品不收取认购费、申购费及赎回费，费率优势明显。

    据中金基金介绍，同业存单指数基金适合三类投资者，即有短期资金增值需求寻找闲钱打理工具的投资者；已有一定资产配置股市债市，希望再配置一些较低风险产品的平衡型投资者；开展短期防御战，配置低风险、低波动产品以应对市场震荡的投资者。

    对于同业存单指数基金的投资价值，淳厚基金总经理助理、固收投资部总监祁洁萍认为，在央行稳健的货币政策取向不变的前提下，同业存单指数基金作为流动性配置新工具，仍会继续受益于流动性的宽裕。

    兴银同业存单指数基金拟任基金经理李文程表示，从中期来看，当前存单处于近三年收益率的15%分位数，AAA信用债处于10%分位数，整体绝对利率位置较低。

    兴银同业存单指数基金拟任基金经理王深认为，在当前国内稳经济、宽信用，海外货币政策收紧的宏观背景下，后续债市收益率存在回调可能性。尤其是今年5月份至8月份，存单到期规模较大，叠加跨半年度因素的影响，存单收益率易上难下。在收益率回调过程中，同业存单指数基金产品将受益于收益率上行过程中的配置机会，获取相对的高息资产。由于存单指数基金久期较短，配置中80%为存单类资产，在收益率上行过程中可不断进行滚动再投资，仍然具备一定优势。