突发！私募大佬但斌决定减免管理费，公司收入将少近1亿元

    本报记者 王宁

    A股持续波动下，证券投资私募基金可谓一波未平一波又起。2月24日，东方港湾董事长但斌发文称，“上周和股东开会，决定东方港湾的所有产品累计净值在1以下的管理费都不收了，回到1以上再收。这样公司收入会少近1亿元，并会给公司经营带来一些压力。”

    记者统计发现，这也是自年内以来包括幻方量化、九坤投资、赫富投资等多家百亿元级私募在内，因旗下相关产品业绩大幅回撤而采取的措施。与此同时，根据私募排排网统计数据来看，年内合计有12家百亿元级的124只产品，自成立以来的收益率跌至预警线以下，其中，更有10只产品回撤至清盘线以下。

    产品净值低于1将不收管理费

    但斌今日发文中称，“东方港湾成立18年了，在过往的岁月里虽然经历了2008年经济危机、白酒危机、2015年股市大幅下跌等，不过总体还是取得了一些成绩，但从2021年春节后至今，东方港湾的A股与港股投资没有做好，这让我非常揪心，上周和股东开会，决定东方港湾的所有产品累计净值在1以下的管理费都不收了，回到1以上再收。这样公司收入会少近1亿元，并会给公司经营带来一些压力，但困难时刻，我们希望与客户一起共渡难关。”

    但斌还表示，“另外，我认为如果客户赚不到钱，我们就不应该收这个费用，也希望以后发产品，合同中可列明1以下不收管理费。目前我们正在与各渠道沟通协调，艰难时刻，希望我们共同努力，做好投资，不辜负投资人对东方港湾的信任与支持。”

    对此，私募排排网研究主管刘有华向记者表示，免收管理费彰显了私募管理人负责的态度，在行情不好、投资者亏损、持有信心受创的情况下，私募管理人通过免收管理费来让利投资者，体现了私募管理人希望跟投资者共渡难关的决心，同时也会增强投资者坚定持有的信心。

    东方港湾：我们已经调低了持仓

    记者就目前公司旗下产品运行情况、免收管理费举措，以及当前的持仓情况，向东方港湾相关人士进行了采访，东方港湾向记者表示：我们进一步调低了A股的持仓，尤其是有预警风险的基金，暂避可能发生的较大市场波动。

    记者另从相关渠道获悉了东方港湾针对近期复杂国际环境的最新点评。东方港湾表示，地缘政治的激化导致市场避险情绪加重，风险资产遭到抛售，近几日股市也出现了较大幅度的波动。

    年内多家百亿元级私募回应产品亏损

    记者梳理发现，由于A股市场的持续波动，证券投资基金业绩亦受到较大影响，尤其是百亿元级私募，更是受到市场高度关注。

    据私募排排网最新统计，截至2月21日，合计有12家百亿元级私募旗下124只产品临近清盘线，其中，有公司临近清盘产品数量更是多达近50只；同时，还有多家头部量化私募相关产品出现大幅亏损，其中，千亿元级量化私募旗下产品也在预警区间。

    包括幻方量化、九坤投资、赫富投资等多家百亿元级私募在内，因旗下相关产品业绩大幅回撤而对外表态，并采取相关措施。

    近日，百亿元级量化私募赫富投资旗下相关产品触及预警线，公司第一时间做出了回应，称目前公司经营状况很稳定，已对回撤较大的产品做了降仓处理，并进行了更强的风险控制，敞口压得更紧。在具体应对处理上，赫富投资已于2月8日起将该产品的管理费调整至0%，并决定该产品未来在没有回到净值1之前不再收取管理费用。同时，在2月10日以后以自有资金跟投的方式，跟投母基金500万元。

    同样作为头部量化私募出现大幅亏损的还有九坤投资。今年1月份，在不考虑杠杆因素的情况下，九坤投资旗下美元基金“UbiquantAsia Pacific Quantitative Hedge Fund”平层收益回撤超7%，叠加杠杆后，总体收益回撤近40%，总体管理规模近2亿美元。

    九坤投资相关人士告诉《证券日报》记者，1月份该产品大幅亏损主要在于超额回撤和市值敞口暴露，从去年四季度以来，A股波动加剧，市场环境剧烈变化，多个行业板块出现巨大反转，在这种极端的市场行情下，不管是公募基金还是私募基金业绩都表现不佳。“在基金后续运作中，我们将保持对风险因子暴露的更严格管控。基于对策略组合的长期信心，公司已于今年2月4日以自有资金3000万美元进行申购。同时，国内量化产品不加杠杆，业绩不受影响”。

    事实上，由于股市波动导致产品业绩不佳的私募还有很多。私募排排网数据显示，截至目前，有业绩收录的百亿元级私募今年以来平均收益率为-5.11%；在29家百亿元级量化私募中，仅有千象资产、洛书投资、黑翼资产3家取得正收益。百亿元级私募正收益占比仅为10.34%，且策略均以管理期货为主。

    值得一提的是，年内A股波动加剧，私募产品满盘皆墨，东方港湾的应对措施并非孤例。私募排排网不完全统计数据显示，今年已有11家私募管理人宣布自购，累计拟自购金额达到12.65亿元，其中百亿私募有9家，自购金额达到11.8亿元。

（编辑 崔漫 孙倩）