外资私募看好中国A股长期机遇 管理人总数已达40家

    本报记者 王宁

    今年以来，虽然A股波动较大，但外资私募布局仍不减速，一方面管理人数量不断增长，另一方面则是百亿元级管理人破冰。近日，《证券日报》记者从中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）网站查询发现，北京道泰量合私募基金管理有限公司（以下简称“道泰量合”）已成功完成登记备案，这也是年内首家完成备案的外资私募。

    另据私募排排网统计数据，截至目前，外资私募基金管理人数量已达40家；首家外资私募百亿元级管理规模也出现，2016年成立的桥水（中国）投资目前管理规模正式突破100亿元，全部在管产品为37只。

    多位私募人士向《证券日报》记者表示，从外资私募对A股的布局来看，表明他们看好中国A股的长期机遇，明确要做多中国股市。可以预期，A股未来走势仍将充满更多投资机会。

    40家外资私募

    合计管理223只产品

    近日，中基协网站显示，道泰量合已完成登记备案，作为年内首家备案的外资私募，备受市场关注。

    道泰量合办公地址为北京市海淀区，注册资本1500万美元，实缴375万美元，属于外商独资企业，业务范畴包括私募证券投资基金、私募证券投资类FOF基金，实际控制人为Dynamic Technology Lab Private Limited，法定代表人和执行董事TANHEAPHO。该公司合规风控及信息填报负责人为袁婧，其先后就职于民生银行北京分行、中基协私募管理部、财达资本。

    根据私募排排网最新数据显示，截至目前，完成登记备案的外资私募管理人数量已达40家，而管理规模在100亿元以上的私募也迎来破冰，桥水（中国）投资作为较早布局中国市场的外资私募，目前管理规模已突破百亿元。

    从产品管理方面来看，40家外资私募管理人合计管理223只产品，管理数量最多的为桥水（中国）投资，在管产品达37只；其次是瀚亚投资；管理产品在10至20只之间的有6家，分别是毕盛投资、惠理投资、瑞银投资、润晖投资、元胜投资和路博迈投资，其余外资管理人管理产品数量均不足10只。

    值得一提的是，有数据收录的清盘基金来看，40家外资私募合计清盘51只产品。其中，包括未来益财投资、元胜投资、安中投资、贝莱德投资、施罗德投资等多家外资清盘数量均在5只以下。

    玄甲金融CEO林佳义告诉《证券日报》记者，外资私募A股主要策略还是以主动股票多头策略为主，虽然其中的子策略类别非常多，但主要还是价值投资、成长、趋势投机等策略。此外，CTA策略涵盖了主动及量化，规模虽然较小，但作为多元化配置的补充不可或缺，策略不同导致产品管理规模和清盘情况不同。

    多数外资私募

    看好A股长期机遇

    近两年，部分全天候策略的外资私募对于中国资产的配置热情仍居高不下，尤其是在年内A股波动剧烈情况下，外资私募仍然在加快布局。

    包括高盛EMEA投资组合管理负责人LukeBarrs、瑞银财富管理全球首席投资总监MarkHaefele等都认为，中国股市复苏将是2022年新兴市场的亮点；中国许多优质企业估值目前处于历史低点，是很好的建仓机会。

    惠理投资余辰俊更是看好A股市场现金流稳健和有议价能力的公司。

    瀚亚投资上海股票投资团队告诉《证券日报》记者，短期内，我们判断市场将在基本面和政策之间反复博弈，但随着指数回落、风险相对释放、迈入“两会”窗口，以及上市公司业绩快报陆续发布，市场将步入磨底区间、并逐步锚定新的方向，政策发力的工具和密度会是市场情绪的短期催化剂。

    瀚亚投资表示，将关注短期行业景气度向上、抗周期性强，受益于稳增长并兼具业绩弹性的细分赛道和标的。自下而上来看，伴随着上游原材料价格逐渐平稳，未来中游利润有望触底回升，也看好下游需求充分，定价力强、利润率能够率先回升的优质企业。“中长期持续看好中国市场，预计随着中国经济不断与全球经济融合，凭借供应链优势在疫情中脱颖而出，实现全球布局以及国产替代的高端制造业；受益于国内消费、结构性调整的新经济产业和标的，包括新能源、消费、医疗服务、科技等也将会有更好投资机会。”

    私募排排网财富管理合伙人荣浩向证券日报记者表示，多数外资私募看好中国A股长期机遇，且都在2022年展望中表示看好和做多中国股市。特别是，桥水投资研究主管RebeccaPatterson认为，中国市场增加流动性，当前全球对中国的投资严重不足，中国资产的吸引力在各个指标都比较突出。