基金“逆市飘红”有诀窍 重仓价值蓝筹成优选

    2022年以来收益靠前的主动偏股型基金进入2022年，不少知名基金的业绩出现回撤。数据显示，截至1月10日，全市场主动偏股型基金平均收益率为-3.83%。2021年风光无限的绩优基金，近几日在控制回撤方面出现较大分化。既有被重仓股“放倒”、净值回撤近10%的品种，也有凭借重仓价值股“逆市飘红”的品种。值得一提的是，后者多选择重仓地产、金融等蓝筹板块。

    新年500余只基金获正收益

    进入2022年，A股整体表现较弱。数据显示，截至1月10日，在全市场5000多只主动偏股型基金（普通股票型、偏股混合型、灵活配置型，不同份额分别计算）中，有541只基金取得了正收益。

    有这样一类基金的业绩，在近期的市场里突出重围。中国证券报记者梳理发现，开年收益靠前的基金多重仓地产、金融等价值蓝筹板块。

    在规模超过50亿元的基金中，由丘栋荣管理的中庚价值领航、中庚价值品质一年持有、中庚小盘价值三只基金位列近期基金业绩排行榜一、二、四名，收益率分别为4.66%、4.43%、2.85%；广发价值领先A、嘉实价值长青A分别以2.85%、2.61%的收益率位列第三、第五。这5只基金的规模均未超过70亿元。

    以中庚价值品质一年持有为例，该基金在2021年三季度末的规模为66.2亿元，其前十大重仓股分别为陕西煤业、兰花科创、保利发展、苏农银行、木林森、柳药股份、阳光城、中国太保、常熟银行、永艺股份。该基金1月10日估算净值和实际净值相差不大，据此推测，丘栋荣或尚未进行大的调仓。2021年三季报披露的基金前十大重仓股仍具有一定参考价值。

    截至1月10日，自2022年开年以来，上述重仓股均出现上涨。其中，阳光城涨幅达10.93%、柳药股份涨7.93%、苏农银行涨7.19%、保利发展涨5.37%、陕西煤业涨2.3%。陕西煤业还同时是中庚价值领航、中庚小盘价值两只基金2021年三季报披露的重仓股。

    丘栋荣在2022年公司新年致辞中曾发表观点称，2022年，投资要更扎实地建立在业绩和盈利的基础上，对面临基本面风险释放、同时交易拥挤的高估值资产要保持谨慎，应找到那些风险不大、成长性很好，同时估值又非常便宜的行业和领域，去构建低风险、高收益的投资组合。

    上年绩优基金出现分化

    进入2022年，市场风格急速转变，上一年度的绩优基金近期业绩出现了变化。

    数据显示，在规模超50亿元的基金中，交银趋势优先A、广发多因子、前海开源公用事业、前海开源新经济A、华夏行业景气在近一年公募基金业绩榜单中排名靠前，为持有人创造了不俗的回报。

    有意思的是，新年伊始上述多只绩优基金业绩“被锤”，回撤程度出现了分化。比如，杨金金管理的交银趋势优先A，截至1月10日，该基金今年以来回撤1.78%。根据2021年三季报，该基金前十大重仓股占持仓比例的26.26%，投资较分散。再如，唐晓斌和杨冬管理的广发多因子近一周最大回撤2.82%，回撤控制表现不俗。

    另一边，崔宸龙管理的产品回撤较大，前海开源公用事业开年以来回撤9.8%。中国证券报记者注意到，前海开源公用事业的重仓股多聚焦在新能源板块，且持仓相对较集中。2021年三季报显示，该基金前十大重仓股占持仓比例超过56%。