首批8只北交所主题基金获批 产品呈现三大特点

    本报记者 王思文

    11月12日晚间，证监会表示，为支持行业机构围绕北交所开发设计新基金产品，证监会近日准予注册8只北交所主题公募基金。上述基金采取2年定期开放运作方式，约定80%以上非现金基金资产投资于北交所股票，可以为北交所带来增量长期资金。

    《证券日报》记者从多家基金公司处获悉，首批8只北交所主题基金包括易方达、汇添富、华夏、南方、嘉实、广发、万家、大成。

    据了解，这8只基金产品名称分别为：易方达北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金、南方北交所精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金、汇添富北交所创新精选两年定期开放混合型证券投资基金、华夏北交所创新中小企业精选两年定期开放混合型发起式证券投资基金、嘉实北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金、万家北交所慧选两年定期开放混合型证券投资基金、大成北交所两年定期开放混合型证券投资基金。

    首批8家北交所主题基金于10月18日同时上报，从基金公司透露的产品设定来看，这8只产品呈现以下特点：第一，主要为偏股混合型基金；第二，皆以“两年定期开放”方式运作，设置了两年封闭期；第三，北交所主题基金或将以不低于非现金基金资产80%的比例，投资于北交所股票，其他持股仓位仍可以投向主板、中小板、创业板、科创板等其他板块股票。

    对于此次首批北交所主题基金，易方达基金相关负责人对《证券日报》记者表示，“易方达北交所精选两年定期开放混合型基金主要投资于北交所上市企业，重点关注企业的发展空间和成长性，优选具备良好发展趋势和成长潜力的企业，捕捉个股的成长所带来的价值提升的投资机会，让更多投资者分享科技创新高端制造领域中小企业成长红利。通过该基金，中小投资者可以突破资金门槛等限制，参与投资北交所上市公司。”

    大成科创板3年基金经理谢家乐对《证券日报》记者表示，“北交所、科创板和创业板是我国经济转型的重要驱动力，会齐头并进，北交所未来的配套政策支持力度会非常大。机构投资者大幅度的参与也会大大的改善北交所的流动性，带来估值提升的投资机会。二级市场投资方面，大成基金会重点关注大市值、行业龙头及具有产业链条优势的公司。北交所上市公司以‘专精特新’为主要特点，许多企业是细分领域的龙头，在产业链分工中具有较强的竞争力。当该产业链景气度上升时，在细分领域具有龙头地位的公司均能获益。”

    对于北交所基金产品的投研团队配备，万家基金对记者表示，“万家基金用于支持北交所投资的IT系统目前已准备完毕。我们把握北交所的投资机会，主要关注两点，第一，关注头部北交所优质公司的估值随着流动性改善，估值向沪深市场靠拢的机会。第二，寻找高增长潜力的创新型中小企业和专精特新企业，买入持有并分享高成长收益。”

    大成基金相关负责人对《证券日报》记者表示：“作为北交所的重要参与者，大成基金一直是资本市场改革创新的坚定支持者。在此之前，大成基金已先后发行了行业首批商品期货基金、创业板战略配售基金和恒生科技指数基金，在新市场、新领域投资上积累了丰富的经验。在筹备北交所主题基金的过程中，大成基金专门为北交所量身打造了一只实力雄厚的投研队伍，十余名资深投研人员超前跟踪信息技术、通讯、半导体、高端装备、新能源、新材料、创新药、节能环保等产业链，实现北交所行业全覆盖。与此同时，充分吸收科创板企业估值经验，并结合北交所的市场生态和企业特点，为北交所定制了一套新的完整的估值体系和定价策略，力争以专业的投研能力，积极服务北交所和北交所上市公司快速健康发展。”

    目前公募基金投资北交所股票主要有以下方式：二级市场买入、打新、IPO战略配售及定向增发。广发基金成长投资部基金经理吴远怡向记者透露：“公司为参与北交所上市公司的投资做了全面准备，包括投研资源配备、系统建设、后台运营等。投资研究方面，公司配备了充足的、具有丰富相关行业经验的研究员，覆盖现有精选层标的，相关研究员已经开始调研、研究；投资研究人员多次参与了北交所相关主题培训，深入了解交易规则及相关法规政策；投研人员与相关证券分析师开展过多次交流学习；投资逻辑和投资策略方面，相较于沪深两市，北交所上市公司以创新型中小企业、‘专精特新’企业为主。因此，我们采用自上而下与自下而上相结合的方式来寻找机会，中观层面更加注重产业研究，微观层面深入挖掘分析公司管理层、公司质地、业务方向，希望做到下沉研究、优中选优；新股申购方面，北交所上市股票具有投资门槛高、涨跌幅大、老股不限售等特点，与A股其他板块的新股都有较大区别，需要理性询价；风险控制方面，在投资一家公司之前，我们会做好公司基本面的多维度分析和深入研究，对行业情况和公司情况会进行多轮调研和验证，对公司基本面及可能存在的风险做好深入而全面的分析。”

    证监会表示，深化新三板改革、设立北京证券交易所（以下简称北交所），是落实国家创新驱动发展战略、全面深化资本市场改革的重要举措，有利于提升多层次资本市场体系对实体经济的服务覆盖面和适配性，也为公募基金拓展了投资运作空间。北交所上市交易的股票属于公募基金的法定投资范围，公募基金可依照法律法规及基金合同约定开展北交所股票投资。

    证监会强调，基金管理人应当始终坚持持有人利益优先原则，积极担当作为市场专业投资力量和普惠金融载体的责任和使命，高度重视北交所投资相关工作，牢固树立长期投资、价值投资、理性投资理念，不断提高投研能力和合规风控水平，在参与北交所新股发行定价、二级市场交易等方面发挥好机构投资者的作用，助力北交所平稳健康发展。

    “下一步，证监会将按照稳中求进工作总基调，继续支持和引导公募基金行业加大优质产品供给，持续提升价值发现和投资专业化水平，更好服务居民财富管理和实体经济金融需求。”

    截至11月12日，累计有超210万户投资者预约开通北交所合格投资者权限，开市后合计可参与北交所交易的投资者超400万户。对于普通投资者来说，参与北交所主题基金产品的门槛更低。

    广发基金成长投资部基金经理吴远怡对《证券日报》记者表示，“公募基金参与北交所投资，为在北交所上市的中小企业发展提供多样化资金支持。对于做成长股投资的基金经理来说，增加更多具有增长潜力的新经济投资标的，有望更早挖掘出未来的‘隐形冠军’。对于基金管理人来说，为投资者参与该板块提供便利的渠道，让投资者有机会分享新经济增长带来的收益。”

（编辑 才山丹）