国调基金二期正式成立 首只平行基金重点投向集成电路及新能源等领域

    本报记者 杜雨萌

    与首期时隔五年，中国国有企业结构调整基金（下称“国调基金”）二期股份有限公司10月7日在无锡正式挂牌成立。《证券日报》记者了解到，作为国调基金二期的首只平行基金，注册资本为737.5亿元的长三角基金已于日前完成工商注册。

    按照国务院批复的国调基金总体方案以及国资委2021年资本运营公司改革重点任务，国调基金二期由中国诚通控股集团有限公司（下称“中国诚通”）牵头，与地方政府和央企以市场化方式搭建若干平行基金，总规模不低于1000亿元。

    国务院国资委党委委员、秘书长彭华岗在挂牌仪式现场表示，国调基金二期的设立将有利于充分发挥国有资本运营公司平台作用，创新国有资本投融资方式，通过基金市场化运作方式，更好服务国家战略和新阶段国有企业改革，更大限度提高国有资本配置效率，为加快建设世界一流企业、推动国民经济高质量发展作出更大贡献。

    据了解，国调基金是经国务院批准，于2016年9月份由中国诚通联合9家国有企业发起设立，总规模为3500亿元、计划分三期募集。而此次在无锡注册设立的国调基金二期首只平行基金，将重点投向关系国家安全、国民经济命脉的重要行业、关键领域和重大专项任务，特别是长三角地区具有产业优势的生物医药、集成电路、高端装备制造、下一代信息网络、人工智能、新材料、新能源及新能源汽车等领域。

    “从国调基金二期的投向看，进一步彰显了国有资本在调整存量结构、优化增量投向，紧紧围绕加快科技自立自强，充分发挥国有企业、国有资本在攻克关键核心技术中的重要作用。”华兴证券（香港）首席经济学家庞溟在接受《证券日报》记者采访时如是说。

    中国企业联合会研究部研究员刘兴国亦在接受记者采访时表示，整体上看，国调基金的设立与运作，主要可从两方面发挥积极作用：一是直接增加国有资本在上述领域的投资布局；二是通过国调基金的主动投资，也有望带动更多的社会资本积极在相关领域进行投资布局，从而促进更多资本聚集于上述领域进行投资发展。

    记者从中国诚通了解到，国调基金设立以来，曾先后参与了中国交建、中国电建、国电南瑞、上海电力、中广核等项目投资，通过国有资本推动建筑、电力、能源、装备制造等重点产业结构调整和转型升级。在混改方面，该基金更是出资参与了中国联通、中粮资本、华能资本、中信戴卡等具有较强市场影响力的混改项目，其中，中粮资本已实现上市。另外，在布局战略新兴产业上，亦利用资本的力量针对关键技术“卡脖子”问题进行补短板。如投资中芯国际、合肥长鑫、中科曙光等芯片加工生产企业，积极探索集成电路产业链上下游的设备及材料的投资布局；投资赣锋锂业、长远锂科、洛阳钼业、恩捷股份、力神电池、特来电、威马汽车等项目，在新能源产业领域形成了覆盖原材料、电池、整车、应用领域的全产业链投资布局。

    庞溟认为，未来，国调基金在“市场化运作、专业化管理”原则下，可以通过母子基金、直接投资相结合的方式，进一步探索完善基金投资、金融服务、股权运作等领域业务模式，紧盯企业自主创新深化改革，助力战略性新兴产业高水平科技自立自强。

    随着国企改革三年行动计划的深入推进，今年年初，国务院国资委有关负责人曾明确指出，后续，中国诚通要着重把握六方面重点任务：一是聚焦运营公司的功能作用，落实重大改革任务，推动布局结构优化；二是规范基金投资运营，提高资本运营效率；三是完善划入股权运作，加强服务央企的功能；四是增强资产管理能力，加大不良资产处置力度；五是提升经营服务水平，有效防范金融风险；六是深化内部综合改革，探索体制机制创新。

    刘兴国认为，未来国有资本运营公司的改革重点，除了要探索完善以管资本为主的国资监管新模式外，更要加快深化国有企业市场化改革，深化国有企业董事会授权改革。

    值得一提的是，从过往国调基金的具体投资案例看，涉及多家A股上市公司。

    对此，刘兴国认为，资本市场可以说是国调基金存续发展的一个重要平台。一方面，国调基金可以积极在资本市场寻找优质并购重组标的，通过对资本市场优质标的的并购整合来更快达成基金投资目的。另一方面，国调基金也可以主动向资本市场推介其投资发展的优质项目，借助资本市场并购重组实现投资退出。