煤飞色舞 周期行业主题基金业绩领跑

    周期板块近期大放异彩。9月13日，多只周期板块个股以涨停收盘。钢铁、煤炭和有色金属也成为今年以来涨幅位居前三的行业。受益于此，钢铁、有色金属和煤炭行业主题基金年内平均收益分别达到58.34%、42.49%和38.96%，在行业主题基金中居前。

    9月13日，首钢股份、神火股份、中国铝业、云南铜业、铜陵有色等多只周期股以涨停收盘。Wind数据显示，截至9月13日收盘，煤炭近5日涨幅达15.83%，有色金属涨11.43%，钢铁涨幅也达到8.92%，在30个中信行业一级指数中分列第一、第三和第四位。拉长时间看，今年以来，钢铁、煤炭和有色金属分别以88.18%、86.20%和84.38%的涨幅位居前三。

    伴随周期板块大涨，钢铁、煤炭、有色金属行业主题基金年内收益也十分亮眼。Wind数据显示，截至9月13日，今年以来，钢铁、有色金属、煤炭行业主题基金平均收益分别高达58.34%、42.49%、38.96%，在67类Wind行业主题基金中排名居前。

    分类来看，在纳入统计的10只钢铁行业主题基金中，6只产品年内收益超过50%，中融国证钢铁收益率最高，为90.65%；在39只煤炭行业主题基金中，三成产品收益超50%，国泰中证煤炭ETF的收益率达91.59%；在198只有色金属行业主题基金中，近四成产品收益超50%，信诚新兴产业收益率高达102.53%，不仅在有色金属行业排名居首，也是今年以来全市场两只“翻倍基”之一。

    深圳一家中型基金公司人士认为，周期板块风格占优，缘于全球经济复苏大环境下的大宗商品需求和价格的大涨。供需矛盾推动大宗商品价格上行，上游采掘和原材料生产企业涨幅较大，带动A股上涨。不过，当前股价的涨幅已经超过了大宗商品价格的涨幅，预计持续时间在两个季度左右。

    与周期板块今年大涨行情对应，农林牧渔、家电、消费者服务等前几年曾经表现出色的行业今年遇冷。截至9月13日，今年以来，农林牧渔、家电和消费者服务行业指数跌幅均在20%左右。

    融通基金表示，大幅走低的8月信贷数据以及央行释放的重要信贷信号显示，明年上半年的信贷有可能提前投放，同时，对地产政策强调平稳健康，反映了在信贷数据大幅滑坡过程中，宽信用的政策导向或已逐步确立。地产、水泥、建筑、工程机械等周期行业或将受益，结合上市公司的三季报展望，上游资源品的钢铁、焦煤、玻璃、锂矿等仍具持续性，但要结合估值及下游需求的变化，选择中期需求明确的方向，相对看好玻璃、锂矿。