QFII最新投资路径曝光：提前埋伏半导体

    随着上市公司中报陆续披露，素有“聪明资金”称号的QFII二季度持仓情况陆续“浮出水面”。

    21世纪经济报道记者统计数据显示，截至7月29日，在已披露年报的上市公司中，共有20家公司前十大流通股股东中出现QFII的身影。

    其中，有14只个股成为2021年二季度QFII新进、增持的重点目标。

    这些新进、增持的个股主要扎堆在通信电子、医药等行业。

    值得一提的是，国内最大功率半导体龙头企业台基股份获QFII新进持有。中报显示，台基股份上半年实现净利润0.33亿元，同比增长77.27%。

    “通常社保资金、险资的投资风格较稳健，QFII基金投资风格较为积极主动，看好电子、医药生物等未来前景较好、景气度较高的行业。”粤开证券研究院首席策略分析师陈梦洁表示，社保、险资、QFII、基金可以看作市场中长期投资的践行者，其中QFII已是海外投资者对中国资产配置的重要工具。

    加仓“光伏龙头”“果链龙头”

    统计显示，QFII持有20只个股市值合计超百亿，4只个股持超15亿元，从持股变动来看，东方财富、信维通信、迈为股份等个股获得QFII增持。

    7月23日，迈为股份发布2021年半年度报告。资料显示，迈为股份有限公司是一家集机械设计、电气研制、软件开发、精密制造于一体的高端装备制造商。目前研发和生产面向太阳能电池异质结HJT和OLED面板行业的核心生产设备。

    在光伏产业链里，被机构称为“HJT（异质结）设备龙头”。迈为股份2021年半年度报告显示，2021上半年实现营业收入12.39亿元，同比增长32.07%；实现归母净利润2.52亿元，同比增长33.17%；经营活动产生的现金流量净额达3.04亿元，同比大增677.16%。

    二季报机构持仓披露，共有四家QFII合计持有迈为股份18.95亿元。

    其中澳门金融管理局新进持有63万股、比尔及梅林达·盖茨信托基金会新进持有77.2万股。瑞银集团在二季度增持24.6万股，摩根大通银行二季度增持32.8万股，合计持有188.8万股。

    业内人士认为，PERC为目前光伏电池片市场主流技术，仍具备几年生命期，但已接近24%的理论效率极限，经历本轮大尺寸迭代后，预计产线扩张即将进入尾声，将会催生HJT需求爆发。

    此外，QFII二季度还加仓了“果链龙头”信维通信和互联网券商东方财富。

    相比业绩大爆发的东方财富，信维通信二季度业绩不那么好看。

    财报显示，公司2021年上半年实现营收30.55亿元，同比增长19.48%；实现归母净利润1.72亿元、扣非后归母净利润1.27亿元，同比分别下降47.53%和56.66%。公司表示，自2019年以来业绩持续承压，基于此，公司加快对LCP（液晶聚合物）、BTB（板对板连接器）、UWB（超宽带）、被动元件等新业务的布局。

    此外，公司还在2020年公告拟增发募资近30亿元投入射频前端器件等项目。然而，由于大部分新产业尚处于布局早期，距离大幅贡献业绩仍需时日。

    上海某外资机构人士也表示，QFII是中长期投资，业绩增长稳定、确定性高是QFII选股的主要准则。

    提前埋伏半导体龙头

    今年二季度，三鑫医疗、台基股份、佐力药业、温州宏丰、东鹏饮料和百隆东方6股，获QFII新进持有。

    台基股份是国内最大功率半导体龙头企业，主营功率半导体器件的研发、制造、销售及服务，主要产品为大功率晶闸管、整流管、IGBT、电力半导体模块、固态脉冲功率开关等功率半导体器件。

    7月26日，台基股份公布了2021年半年度报告。报告显示，报告期内公司营收约1.61亿元，较去年同期增长30.86%；归属于上市公司股东净利润0.33亿元，较去年同期增长77.27%；归属于上市公司股东的扣非净利润0.31亿元，较去年同期增长105.23%。这也是公司首次获QFII新进持有。共有两家机构新进持有台基股份，瑞士联合银行集团持股99.33万股，法商法国兴业银行股份有限公司持股73.94万股。

    立足于中药产品的佐力药业也是首次获QFII新进持有。

    佐力药业最新的半年报显示，报告期内，公司实现营业收入6.98亿元，同比增长49.46%；实现利润总额1.06亿元，同比增长202.09%；实现归属于上市公司股东的净利润8656.07万元，同比增长181.90%。

    佐力药业表示，公司核心产品乌灵系列、百令片保持销售旺势，主营业务收入比去年同期有较大增长，同时中药饮片业务努力拓展市场初见成效，中药饮片系列产品主营业务收入比去年同期有所增长。

    事实上，以往QFII持仓品种以大消费、大金融等稳健类型的为主，且收益也较为理想。

    但随着市场风向的转变，从最新持股来看，QFII的选择更偏好于高确定性、成长快的龙头企业。

    与此同时，美诺华、伟思医疗等6股遭QFII环比减仓。

    机构持股趋同

    从已披露的信息来看，基金、社保基金、QFII和险资等机构投资者对行业龙头的偏好体现出趋同性。

    比如在二季度，社保基金和QFII重点加仓了互联网券商东方财富。其中社保基金对东方财富增持数量达到550.31万股，最新持股数量达到4388.83万股。

    和社保基金一致，QFII也在二季度重点加仓了东方财富，数量为1469.83万股，这也是已披露二季报个股中QFII加仓最多的一只。

    此外，险资和QFII同时加仓了信维通信、迈为股份等。

    具体来看，险资二季度加仓迈为股份21.73万股，新进持有信维通信489.45万股。

    从持仓市值来看，目前险资持有市值最高的个股是迈为股份，约3亿元。

    有深圳基金公司人士表示，虽然近期市场有一些波动，在从全球的范围来看，A股市场仍有不少相对优质资产，QFII作为专业的机构投资者也在全球的投资品种中做出正确的判断。