提升技术与团队能力 量化私募开启“军备竞赛”

    在行业迎来快速发展、超额收益竞争愈发激烈的背景下，量化私募管理人开启了火热的“军备竞赛”，加快了提升技术与团队能力的步伐。

    多位业内人士表示，随着资本市场定价效率的不断提升，捕捉错误定价机会的难度越来越大，量化私募需要用更高的技术和专业能力为投资人创造超额收益。

    量化私募迎来高光时刻

    近两年，量化私募迎来了高光时刻。

    私募排排网数据显示，截至5月31日，处于运行中的量化策略基金共有16019只，而2020年同期运行中的量化策略基金仅为8723只，2019年同期运行中的量化策略基金为5576只。另外，百亿级私募梯队中也频现量化私募的身影。据统计，截至5月31日，百亿级量化私募数量高达10家。

    从规模来看，私募排排网基金经理胡泊介绍道，截至5月31日，运行中的量化策略私募基金中，有4619只产品来自于头部量化私募管理人（管理规模超过50亿元），按照平均单只规模1亿元计算，合计规模4619亿元；剩余的11400只可按照单只规模0.2亿元计算，合计规模2280亿元。整体来看，截至5月31日，量化私募总计管理规模6899亿元，较去年同期增长97%，几近翻倍。

    硬件与软件建设齐头并进

    伴随行业的加速发展，量化私募管理人之间竞争愈发激烈，纷纷招兵买马，提高自身的技术和团队能力。

    鸣石投资创始人袁宇认为，随着中国资本市场不断成熟，量化私募的“蛋糕”大概率会变小，行业的平均超额收益率也会逐步降低。而且，量化的所有策略都有容量限制，在自身规模急速扩张的同时，获取边际超额收益所付出的成本会显著提高，因此量化私募内部的分化会愈发明显，投入更多、积累更多、专业化程度更高的头部机构将斩获更高的超额收益，具备更强技术性和专业性的团队将分得更大的“蛋糕”。

    据悉，鸣石投资去年在自有硬件方面进行了千万元级的投资，同时在算力方面的开销也几何级增长，每年海量的算力和硬件支出使其产生了自建超级计算机的想法。在人员团队方面，尽管目前投研策略人士已超过70位，但核心团队仍在扩充，有7家海外猎头在帮助鸣石投资挖掘海内外顶尖人才。

    念空科技总经理王丽也直言，在硬件设施上，公司配备了高性能GPU集群的服务器，满足庞大的数据处理需求。目前念空科技的股票量化策略每月能够迭代一次，CTA策略的迭代速度则达到每两周一次。

    与此同时，一些头部量化私募开始在人工智能领域进行探索。比如，幻方量化今年1月底宣布幻方AILAB第二代超算“萤火二号”正式交付使用并平稳运行。据知情人士透露：“幻方的超级计算平台一方面辅助公司的股票策略产品，另一方面服务于人工智能基础研究。”